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El Calendario Económico de Bitcoin:

Semana del lunes 27 de septiembre al domingo 3 de octubre.

Anuncio de Tasas:

Las tasas de interés de las Cuentas de Ahorro de Ledn permanecerán sin cambios para octubre de 2021.

La tasa de interés para las Cuentas de Ahorros en BTC seguirá siendo del 6,1% PRA para saldos de hasta 2 BTC, y del 2,25% PRA para cualquier saldo superior a 2 BTC.

Para las Cuentas de Ahorro en USDC, la tasa de interés de octubre seguirá siendo del 9,0% PRA para todo el saldo de USDC (sin niveles).

Comentario del Mercado:

Bitcoin:  Fue una semana muy activa y volátil en la mayoría de los mercados, ya que los inversionistas siguen reaccionando a las noticias nacionales e internacionales. El Bitcoin cerró la semana con una caída del -8,55% en $43.204. 

Bitcoin mantuvo el nivel de soporte clave de $43.000 dólares que destacamos hace unas semanas. Esto es una señal positiva desde el punto de vista técnico.

Hay dos fuertes narrativas que impactan los mercados en este momento: la reducción del programa de compra de bonos por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos, y el colapso en curso del desarrollador inmobiliario chino Evergrande. Además, el gobierno chino parece estar intensificando sus medidas contra la industria de las criptomonedas. 

En la sección de bitcoin de hoy, abordaremos cómo las noticias de China están impactando al bitcoin, y abordaremos a la Fed en la sección S&P más adelante.

Después de anunciar que continúa su persecución contra los mineros de bitcoin la semana pasada, el gobierno chino también anunció que estaba prohibiendo "todas las transacciones de criptomonedas", declarándolas actividad ilícita. 

Además, afirmó que "el bitcoin y el tether no son moneda fiduciaria y no pueden circular".

Esto recuerda a las anteriores prohibiciones tecnológicas de China. Vamos a recordar por un segundo si podemos encontrar algunas pistas sobre lo que podría venir después:

A finales de 2007, el gobierno chino prohibió YouTube. En 2008, se creó YouKu (el YouTube chino). 

En julio de 2009, el gobierno chino prohibió Facebook tras una serie de protestas. En agosto de 2009, se creó Weibo (el Facebook chino).

En noviembre de 2012, el gobierno chino prohibió Google. Aunque Baidu (el Google chino), ya había sido creado en el año 2000, su cotización se duplicó en un año tras la prohibición de Google.

En 2017, el gobierno chino prohibió WhatsApp. Weibo (el Whatsapp chino) ya había sido creado en agosto de 2009, pero se hizo con el mercado chino tras la prohibición de WhatsApp. 

Desde hace muchos años, el gobierno chino ha "prohibido" el bitcoin. Aquí hay un titular de 2013.

Y aquí otro de 2017:

Y aquí otro más cuando intentaron prohibir las Ofertas Iniciales de Monedas en 2017:

Entendemos el punto de que están tratando de "prohibir" el bitcoin - y las criptomonedas. La pregunta es, ¿qué están tratando de construir para crear el equivalente del Partido Comunista Chino?

Si la historia sirve de guía, un impulso para el yuan digital debería ser  pronto muy probable. 

El gobierno chino podría pensar que podrá "sustituir" al bitcoin y a las criptomonedas con su yuan digital. 

Mientras que esta jugada pudo haber funcionado en el caso de Facebook, WhatsApp, Google y YouTube, puede que no funcione para el bitcoin y las criptomonedas. 

Hay algunas razones por las que este enfoque no ha funcionado para el bitcoin. Por un lado, Facebook, WhatsApp, Google y YouTube eran únicos en el sentido de que tenían un cuello de botella: sus sitios web y aplicaciones. Sin embargo, muchos en China fueron capaces de evitar la prohibición accediendo a los sitios web mediante VPNs. 

Con el bitcoin y las monedas digitales, el gobierno chino se enfrenta a un nuevo tipo de tecnología. No se trata de una sola aplicación o sitio web, sino de cientos, sino miles, de sitios web y aplicaciones que permiten acceder a bitcoin. Además, no es necesario descargar una aplicación o ir a un sitio web concreto para realizar transacciones con bitcoin. Lo único que se necesita es un ordenador con conexión a Internet. 

En nuestra opinión, la CCP (Partido Comunista Chino) no podrá detener el bitcoin.

Mientras que las recientes noticias han impactado en el precio de forma negativa, un vistazo a los datos de la cadena revela algunas ideas fascinantes. 

La actividad en la cadena indica que más del 95% del bitcoin negociado el 20 de septiembre había sido comprado hace menos de 3 meses. En el contexto de las noticias que acabamos de compartir, esto tiene sentido. Los recientes vendedores son relativamente nuevos hodlers que no han pasado por un ciclo de "China prohíbe el bitcoin". Históricamente, comprar bitcoin cuando China lo prohíbe ha pagado dividendos a largo plazo.

S&P 500: Los mercados de renta variable se vendieron antes de la reunión del FOMC del martes, pero se tranquilizaron tras las declaraciones del miércoles, subiendo para cerrar la semana al alza. El S&P 500 finalizó la semana con un aumento del 0,93%, después de haber bajado casi un 2% durante la semana. El Nasdaq cerró apenas al alza, con un +0,02%, y el Dow Jones, con un +0,62%. 

Aunque la Fed reiteró que "pronto" empezaría a reducir su programa de compra de bonos, Jerome Powell reconfortó a los mercados diciendo que la política seguiría siendo "acomodaticia" hasta que se alcancen los objetivos de desempleo e inflación de la Fed. Aunque hemos superado con creces los objetivos de inflación, el desempleo se mantiene persistentemente en el 5,2%, lo que está muy lejos de la tasa objetivo de la Fed del 4,4%. Es probable que la Fed, y el mercado, pongan cada vez más énfasis en los datos del mercado laboral en adelante.

La historia de Evergrande en China siguió afectando a los mercados durante la semana. 

El desarrollador chino incumplió el pago de uno de sus bonos el pasado jueves. Aunque técnicamente el pago no está en "incumplimiento" sino hasta dentro de 30 días, es una señal inquietante  de problemas. 

Mientras algunos inversionistas hablan de un "incumplimiento inminente", otros sostienen que Evergrande es "demasiado grande para fracasar" y que el gobierno chino no permitirá que se derrumbe y haga caer el sector inmobiliario con él. La economía china ya se encuentra en un estado frágil.

Los mercados podrían seguir siendo volátiles hasta que la situación se resuelva. 

Oro: Los rendimientos de los bonos se dispararon después de la reunión de la Fed, lo que hizo subir la rentabilidad real de los bonos del Tesoro y bajar el oro en la semana. El rendimiento del bono a 10 años se disparó un 6,57%, mientras que el del bono a 30 años aumentó un 4,14%.

El oro finalizó la semana con un aumento del 0.20%, situándose en $1.749/oz.

La situación macroeconómica actual no es favorable para el oro, a menos que los datos sobre la inflación sorprendan al alza. 

Es casi seguro que la Fed comenzará a reducir sus compras de bonos. Al dejar de comprar, los precios de los bonos bajan y los rendimientos suben. 

El oro tiene una correlación negativa con la rentabilidad real de los bonos del Tesoro estadounidense. Estos están preparados para seguir subiendo, y la inflación parece haber tocado techo. 

Esto significa que la rentabilidad real de los bonos del Tesoro de EE.UU. debería seguir subiendo durante el resto del año. Esto debería fortalecer el dólar estadounidense y presionar los precios del oro para terminar el año.

DeFi: El índice DeFi terminó la semana con un -10,47%, y Ethereum terminó con un -7,95% a $3.064 dólares. Es importante destacar que Ethereum mantuvo el importante nivel psicológico de $3,000 dólares. 

Fue otra semana salvaje en el mundo de NFT, con un titular que hizo olas en la industria del entretenimiento, pero que no tuvo la misma atención en los medios del cripto. 

Snoop Dogg reveló que está detrás de la cuenta de Twitter de NFT @CozomoMedici, que ha estado involucrándose con la comunidad y participando activamente en el mercado. 

El hecho de que Snoop Dogg comparta su historia sin duda atraerá más la atención de los medios de comunicación hacia el espacio de los NFTs, y la tendencia de que los artistas y los atletas se involucren parece estar viva.

Durante el fin de semana, los analistas de JP Morgan escribieron que la actividad de los NFTs era, en parte, la razón por la que algunos inversionistas institucionales habían pasado de los futuros de bitcoin a los de ethereum. Señalaron que la prima de los futuros frente a la prima al contado en ethereum es una señal de que la actividad institucional es más saludable en ese mercado en este momento.

La actividad de DeFi también debería recibir un impulso de la reciente crisis en China, ya que las bolsas centralizadas están reduciendo lentamente sus operaciones y buscarán nuevas formas de satisfacer sus necesidades de negociación. 

Comentario sobre la Dificultad: No ha habido muchos cambios en este frente, y el próximo ajuste se proyecta un aumento moderado del +1,1% en la dificultad.

Los medios de comunicación convencionales siguen escribiendo de forma más favorable sobre la minería de bitcoin, con artículos recientes que apuntan al hecho de que se está actuando de forma más consciente con el medio ambiente. 

Los recientes avances en la minería de gas quemado, junto con las señales hacia el uso de la energía nuclear siguen recibiendo una cobertura informada. 

El mempool sigue muy tranquilo, con los costos de transacción y las velocidades en niveles óptimos. 

Lo que nos espera en la semana:

Para terminar, queremos destacar dos acontecimientos de la semana pasada que bien podrían señalar la continuación de dos tendencias muy importantes. 

Mientras que gobiernos, como el de China, expulsan literalmente a la industria del país, otros en todo el mundo continúan en su campaña para desarrollar y atraer la mayor cantidad posible de la industria. El ejemplo más reciente es Dubai.

Numerosos gobiernos de todo el mundo están adoptando esta nueva tecnología en lugar de intentar detenerla o prohibirla. 

En este sentido, el senador estadounidense Pat Toomey dijo la semana pasada que la mano dura de China contra las criptomonedas representa una gran oportunidad para Estados Unidos. 

La basura de un país es el tesoro de otro. 

La semana pasada también nos dio algunos ejemplos de cómo el bitcoin sigue abriéndose camino en la vida cotidiana. 

Twitter puso en marcha consejos sobre bitcoin vía lightning para algunos usuarios de iOS a través de una integración con Strike. Esto forma parte de su estrategia de "convertir a los fans en fondos", ya que intenta atraer a los creadores y convertirse en el centro de información para ellos. 

Los 300 millones de usuarios activos mensuales de Twitter pronto podrán dar propinas a su creador de contenidos favorito en todo el mundo, en tiempo real y sin pagar prácticamente nada.  También se dice que el equipo está explorando otros activos digitales para las propinas. En cualquier caso, al convertirse en la moneda de las redes sociales, los activos digitales están un paso más cerca de convertirse en la moneda del Internet.

Además, la semana pasada uno de los clubes de fútbol más conocidos e históricos de Holanda, el PSV, anunció que tiene bitcoin en su balance.

Tener bitcoin y realizar transacciones con él se está "normalizando" poco a poco. Ya sea en las redes sociales, en los gobiernos, en los equipos deportivos, en los multimillonarios, en los atletas, en los inversores famosos, en las empresas que cotizan en bolsa e incluso en los políticos, la tendencia es clara. La gente está interesada en lo que el bitcoin puede hacer por su futuro.

Como siempre, terminamos con un resumen de los próximos datos económicos e informes de resultados de la semana:

Martes:

9.00 AM Hora del Este - Índice de Precios de la Vivienda de S&P Case Shiller.

Se espera un aumento del 18.6% de año a año. El mercado probablemente aplaudirá una cifra menor y venderá si la cifra es mayor de lo esperado.

10.00 AM Hora del Este - Índice de Confianza del Consumidor de Estados Unidos. 

Estas lecturas del índice han sido muy fuertes últimamente (por encima de 100). La expectativa para agosto es de nuevo por encima de 100. Será interesante ver si los consumidores estadounidenses han empezado a cambiar su opinión de entusiasmo a cautela. Una vez más, los mercados podrían alegrarse de una cifra inferior a la esperada y vender ante una cifra superior a la esperada.

Jueves:

8.30 AM Hora del Este - Solicitudes iniciales y Continuas de Desempleo en los EE.UU. 

8.30 AM Hora del Este - Revisión del Producto Interno Bruto de Estados Unidos. 

La Reserva Federal sigue de cerca el mercado de trabajo en EE.UU. Cualquier salto inesperado en las prestaciones por desempleo podría perjudicar el ritmo de la recuperación económica y, por tanto, obligar a la Reserva Federal a seguir siendo acomodaticia. 

Lo mismo ocurre con la revisión del PIB estadounidense. Cualquier dato económico "positivo" probablemente hará que el mercado venda. Los datos económicos "negativos" deberían tener el efecto contrario.

Viernes:

8.30 AM Hora del Este - Inflación Subyacente (se espera un aumento del 0,3% mes a mes).

10.00 AM Hora del Este - Tasa de inflación esperada a 5 años (se espera un 2,9%).

El viernes se darán dos visiones diferentes de la inflación, lo que nos permite ejemplificar el argumento de la inflación "transitoria". En el nivel de inflación subyacente, que sigue los aumentos mes a mes, la expectativa es del 0,3%. Si anualizamos esa cifra, la tasa de inflación actual es del 3,6%. 

Si observamos las expectativas de inflación a 5 años, se sitúa en el 2,9%, bastante menos. Sin embargo, el 2,9% ya está muy por encima de los objetivos del 2% de la Reserva Federal. 

A la Reserva Federal, y a los mercados, les gustaría que ambas tasas de inflación bajaran. Si las tasas suben, podría tener un impacto negativo en los mercados de renta variable, ya que la Fed podría tener que acelerar su calendario de reducción para la compra de bonos. 

Se avecina una gran semana, y como siempre, les mantendremos informados de cualquier noticia relevante a lo largo de la semana aquí mismo y desde nuestra cuenta de Twitter @hodlwithLedn.

Actualizaciones del banco central canadiense:

Objetivo actual para las tasas de interés: 0.00 - 0.25%

Tasa de interés del mercado monetario a un día: 0.23%

Fuente: https://www.bankofcanada.ca/rates/ 

Actualizaciones del banco central de Estados Unidos:

Objetivo actual para las tasas de interés de la Fed: 0.00 - 0.25%

Tasa efectiva actual de los fondos federales: 0.09%

Fuente: https://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/fed%20funds 

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