En Ledn, nos encontramos en una posición privilegiada para liderar y remodelar el sector de los préstamos de activos digitales. Planeamos liderar con un compromiso de transparencia y responsabilidad, ganándonos la confianza de nuestros clientes a través de nuestras acciones.

El 18 de abril de 2023, tuvimos el orgullo de publicar nuestra quinta ronda de Pruebas de Reservas (PdR).  A través del informe PdR, los clientes pueden confirmar que los activos de Ledn superan a sus pasivos en el momento de la certificación y verificar a nivel individual que sus saldos se contabilizaron correctamente.

Uno de los comentarios más habituales que recibimos de los clientes es que quieren más iniciativas como nuestro informe PdR.  En concreto, quieren saber más sobre el rendimiento de sus cuentas de ahorro y lo que ocurre con la garantía de sus préstamos.  Teniendo esto en cuenta, nos complace publicar nuestro primer informe mensual "Libro Abierto".  En este informe, describimos la utilización actual de los activos en USDC y BTC, para que nuestros clientes puedan comprender mejor cómo generamos intereses para nuestras cuentas de ahorro y ofrecemos las tasas de interés más bajas para los préstamos.

Tenemos previsto incorporar este informe al panel de control de Ledn y actualizarlo en tiempo real.  Por ahora, publicaremos este informe mensualmente.  También tenemos previsto celebrar nuestro segundo Check-in de Ledn para responder a cualquier pregunta que los clientes puedan tener sobre el informe.  

En Ledn, nos centramos en ser la entidad de préstamo de activos digitales más fiable y transparente del mundo.  La combinación de nuestro PdR regular, los Check-Ins de Ledn y ahora este informe mensual forma parte de nuestro compromiso de ganarnos y mantener su confianza.  Como siempre, nos encantaría recibir sus comentarios en support@ledn.io .

Gracias,

Directiva de Ledn

USDC

Cartera de préstamos a particulares (77%)

La principal forma de generar rendimiento para su USDC es concediendo préstamos a nuestros clientes minoristas. Estos préstamos están garantizados mediante la emisión de préstamos con una relación mínima entre activos digitales y fondos prestados de 2:1, y las tasas de interés de nuestros préstamos determinan el rendimiento que pagamos por los USDC. Contamos con estrictas medidas de seguridad, entre las que se incluyen llamadas automáticas al margen y protocolos de liquidación, para garantizar la protección del importe principal del préstamo, aumentando así la seguridad de su USDC. Esta cartera de préstamos minoristas sobrecolateralizados nunca ha experimentado pérdidas en los más de 550 millones de dólares de préstamos originados desde la creación de Ledn.

Instituciones de alta calidad (7%)

Recurrimos a socios institucionales para mantener equilibrados nuestra cartera de préstamos a particulares y nuestros activos en USDC.  Si la demanda de nuestra cartera de préstamos a particulares supera nuestra oferta de USDC, trabajamos con socios institucionales seleccionados para tomar prestados USD/C depositando BTC con ellos como garantía. En caso de que nuestra oferta de USDC supere la demanda de nuestra cartera de préstamos a particulares, prestaremos USD/C a nuestros socios institucionales para generar rendimiento. 

Trabajamos con creadores de mercado institucionales, que pagan a Ledn a cambio del préstamo de USD/C. Estas instituciones utilizan USD/C como garantía en las plataformas en las que prestan servicios de creación de mercado, así como para liquidar operaciones en las que el USD constituye uno de los tramos de la operación. No adoptan una visión direccional de los mercados, y todos ellos son examinados y supervisados por el equipo de gestión de riesgos de Ledn. Trabajamos con una lista diversificada de prestatarios para mitigar el impacto de cualquiera de ellos en nuestro negocio.  

Custodia y bancos (16%)

Mantenemos USD/C en custodia y con nuestros socios bancarios por motivos operativos, entre ellos para garantizar que siempre podamos procesar sus retiros sin problemas. Ledn nunca ha tenido que interrumpir los retiros de fondos de sus clientes. En algunos casos, podemos colocar estos fondos en inversiones de gran liquidez y bajo riesgo, como instrumentos del mercado monetario y bonos del Tesoro.

BTC

Custodia (87%)

Mantenemos BTC en custodia con fines operativos, entre ellos garantizar que siempre podamos procesar sus retiros sin problemas. Este BTC es fácilmente accesible y se mantiene en niveles que son supervisados diariamente por el equipo de operaciones de Ledn. Ledn nunca ha tenido que interrumpir las retiros de dinero de sus clientes..

Instituciones de alta calidad (13%)

Trabajamos con creadores de mercado institucionales, que pagan a Ledn a cambio de tomar prestado BTC. Estas instituciones utilizan BTC como garantía en las plataformas en las que prestan servicios de creación de mercado, así como para liquidar operaciones en las que BTC constituye uno de los tramos de la operación.  No adoptan una visión direccional de los mercados y todos son examinados y supervisados constantemente por el equipo de gestión de riesgos de Ledn. Trabajamos con una lista diversificada de prestatarios para mitigar el impacto de cualquiera de ellos en nuestro negocio.

Políticas de gestión de riesgos de Ledn

Las estrictas prácticas de gestión de riesgos de Ledn desempeñan un papel fundamental en la gestión de riesgos de nuestros activos digitales, incluidas las garantías de BTC y USDC. Estamos orgullosos de cómo nuestras políticas de suscripción de créditos y gestión de riesgos han funcionado durante varios periodos de tensión en el mercado. 

La política de gestión del riesgo crediticio de Ledn en relación con los prestatarios institucionales se basa en tres principios fundamentales:

1. Generar rendimiento prestando al sector de menor riesgo en el universo de préstamos de activos digitales.
2. Trabajar con instituciones solventes
3. Principios de préstamo

Ledn genera rendimiento prestando sólo a creadores de mercado institucionales

• Somos muy selectivos a la hora de elegir prestatarios institucionales. Nos hemos centrado en aquellos que obtienen la mayor parte de sus ingresos de la creación de mercados financieros tradicionales y que ahora aplican sus muchos años de experiencia al mundo de los activos digitales.
• Sólo trabajamos con creadores de mercado institucionales que no tienen una visión direccional de los precios de los activos y que pueden tener éxito tanto en mercados alcistas como bajistas. Estos creadores de mercado también suelen obtener buenos resultados en épocas de volatilidad. Todo esto nos permite pagarte un flujo constante de intereses a pesar de la volatilidad de los mercados.
• En el sector de la creación de mercado, trabajamos con una lista diversificada de prestatarios para minimizar el impacto de uno solo en nuestro negocio.

Ledn sólo trabaja con entidades solventes

• Aplicamos estrictos requisitos de suscripción de créditos que aportamos tras más de 25 años en las finanzas tradicionales.
• Como parte de estos requisitos, necesitamos (i) total transparencia sobre la situación financiera del prestatario, que debe actualizarse periódicamente, (ii) una comprensión completa de las estrategias utilizadas por nuestros prestatarios para generar ingresos, (iii) relaciones sólidas y conectividad con la alta directiva del prestatario, con un tiempo de respuesta rápido a cualquier pregunta que podamos tener, y (iv) visibilidad sobre dónde se están desplegando los activos que les prestamos".
• Tenemos contacto casi diario con todos nuestros prestatarios al más alto nivel dentro de sus instituciones.

Principios de préstamo

• Seleccionamos cuidadosamente los activos que ofrecemos. Actualmente, Ledn solo admite Bitcoin y USDC, dos de los activos de mayor calidad y liquidez del sector.
• Ledn ha optado deliberadamente por no aplicar estrategias de DeFi yield farming con sus activos para generar rendimiento.
• Como parte de nuestras prácticas de gestión de riesgos, contamos con políticas firmes que regulan la adecuación del tenor de nuestros activos y pasivos.
• En el caso de algunos creadores de mercado institucionales, solo les concederemos préstamos garantizados (con USDC, BTC o ETH) con el fin de gestionar el riesgo crediticio, basándonos en factores que incluyen, entre otros: (i) el tamaño general de su balance, (ii) historial de actores relativamente nuevos en el espacio de activos digitales, y (iii) nuevas relaciones con fundadores y altos directivos.
• Podemos conceder préstamos sin garantía a algunos creadores de mercado institucionales si consideramos que tienen un historial y una solvencia suficientemente sólidos.
• Mantenemos nuestros estrictos requisitos de suscripción crediticia para cada prestatario, independientemente de los requisitos de garantía. Este enfoque combinado reduce la probabilidad de pérdidas de préstamos en épocas de tensión en el mercado.

Aviso legal:

Este informe (incluidos los datos que contiene) se facilita a los clientes de Ledn Inc. (junto con sus filiales y subsidiarias, "Ledn") "tal cual" y "según disponibilidad", a discreción exclusiva de Ledn y únicamente con fines informativos y educativos. Ledn declina expresamente toda responsabilidad y toda garantía de exactitud, integridad, comerciabilidad o idoneidad para un fin determinado con respecto a este informe. Los resultados pasados no son garantía de resultados futuros. Se advierte encarecidamente de que la confianza depositada en cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos. Lea nuestro aviso legal completo en https://www.ledn.io/es/legal/disclaimers .