CeFi vs DeFi - Diferencias Clave Explicadas

Hay dos términos clave que sustentan toda la industria de las criptomonedas: finanzas centralizadas (CeFi) y finanzas descentralizadas (DeFi). Prácticamente todas las empresas y proyectos en este espacio se engloban bajo uno de estos conceptos o utilizan una combinación de ambos. Sin embargo, a primera vista, puede ser difícil entender exactamente qué los diferencia y cuáles son sus ventajas y desventajas.

Cuando se trata de préstamos y ahorros en criptomonedas, es crucial entender cómo funcionan tanto CeFi como DeFi, ya que esto determinará qué tipo de servicio quieres utilizar. Ambos tienen diferencias sutiles y llamativas que son relevantes para cualquier tipo de entusiasta de las criptomonedas. Profundicemos en estas diferencias y expliquemos qué los hace destacar uno frente al otro.

¿Qué es CeFi y cómo funciona?

Finanzas centralizadas, o CeFi, es cuando una empresa ofrece servicios proporcionados por una organización centralizada. Esto significa que hay personas que controlan el servicio y lo mantienen en funcionamiento. Todas las finanzas tradicionales son centralizadas, incluyendo bancos y bolsas de valores. Sin embargo, muchos intercambios y proveedores de préstamos de criptomonedas, como Ledn, también son CeFi. Con una empresa CeFi, depositas tu confianza en un equipo de individuos que administran tus activos digitales y se ocupan de ellos.

¿Qué es DeFi y cómo funciona?

Finanzas descentralizadas, o DeFi, es cuando un proyecto ofrece servicios que son de naturaleza descentralizada. Esto significa que no hay personas manteniendo el proyecto o cuidando los activos digitales de las personas, sino más bien una red de código y programas que mantienen el sistema en funcionamiento. Estos son sostenidos por una colección de personas de todo el mundo que votan en asuntos relacionados con la red, donde ningún individuo tiene control o custodia de los activos digitales de otra persona. Hay muchos intercambios y proveedores de préstamos descentralizados que funcionan de esta manera. Un ejemplo de esto es Curve, un protocolo de préstamos destinado a funcionar sin ningún control central.

Principales diferencias entre CeFi y DeFi

La diferencia principal entre CeFi y DeFi radica en cómo se distribuye el control. Los servicios CeFi tienen un equipo de personas que controlan toda la empresa, así como gestionan los fondos de las personas. Los servicios DeFi están diseñados para ser autónomos, lo que significa que funcionan por sí mismos, sin individuos que tengan control, y donde las redes blockchain y los contratos inteligentes mantienen las cosas en funcionamiento. En un servicio CeFi, entregas tus activos digitales a otra parte para que los manejen. En un servicio DeFi, mantienes el control, con tus activos a merced de la red y su código y arquitectura subyacentes.

Desglosemos esto:

• Los servicios CeFi pueden ser custodiales, mientras que los servicios DeFi no lo son.
• Los servicios CeFi pueden usar tecnología blockchain, pero no funcionan completamente en la cadena (on-chain), mientras que los servicios DeFi son completamente en la cadena.
• Los servicios CeFi pueden trabajar con moneda fiduciaria y activos que no están ligados a una cadena de bloques específica, mientras que los servicios DeFi normalmente solo trabajan con activos digitales que pueden funcionar en las cadenas de bloques con las que están diseñados para ser compatibles.
• Los servicios CeFi tienen personas que manejan todo, lo que significa que pueden ofrecer un servicio al cliente dedicado, mientras que los servicios DeFi dependen del código, lo que significa que no hay (o hay un servicio limitado) de atención al cliente.

Ventajas de las Finanzas Centralizadas (CeFi)

Veamos cuáles son los principales beneficios de utilizar un servicio CeFi, como Ledn.

Fiabilidad

Cuando trabajas con una empresa CeFi, estás interactuando con un colectivo de personas completamente formado y conocedor que entiende su oficio a un grado extremadamente alto. Los proyectos DeFi a menudo se presentan como más confiables porque solo necesitas preocuparte por la programación y el código que los respalda, pero en realidad, las tecnologías descentralizadas son una práctica experimental, donde aún se están desarrollando los mejores métodos. Esto significa que los sistemas DeFi pueden fallar o ser hackeados de formas impredecibles, debido a su novedad y juventud.

Cuando se trata de CeFi, por otro lado, trabajas con individuos que tienen experiencia directa en el manejo de los activos de otras personas y en tratarlos con el cuidado y la atención que merecen. Con el equipo adecuado, cualquier problema puede ser mitigado, siempre y cuando existan protocolos confiables y sólidos procedimientos de gestión de riesgos.

Regulaciones y Cumplimiento

Las compañías de CeFi típicamente necesitan seguir regulaciones legales para operar. Esto es una buena señal, ya que significa que son responsables ante los tribunales y reguladores de los países en los que trabajan. Esto implica que deben actuar con más precaución que un servicio DeFi, ya que estos suelen operar fuera de muchos marcos legales.

Facilidad de Uso

Suele haber una curva de aprendizaje menor para usar un servicio CeFi, ya que cuentan con un equipo de humanos que pueden ayudarte si te confundes. Pueden tomar el control si surgen problemas. Además, un servicio de préstamo y ahorro de criptomonedas de CeFi normalmente estará configurado de manera similar a empresas más tradicionales que se ocupan exclusivamente de operaciones fuera de la cadena (off-chain), como aquellas que trabajan con moneda fiduciaria o acciones. Esto significa que si tienes experiencia trabajando con este tipo de empresas, el proceso será relativamente similar para las herramientas cripto de CeFi.

Servicio al Cliente

Los servicios de CeFi pueden ofrecer servicio al cliente, donde pueden ayudarte con cualquier problema que pueda surgir. Esto está estrechamente relacionado con el punto anterior, ya que tener un equipo disponible a quien puedes llamar hace que la experiencia sea más agradable y fluida. Con DeFi, el servicio al cliente tiende a ser muy limitado o incluso inexistente, ya que los procesos que ocurren suelen ser completamente automatizados de principio a fin.

Liquidez

Generalmente, los servicios de CeFi tienen acceso a una liquidez más profunda y estable debido a sus conexiones con sistemas financieros tradicionales, creadores de mercado profesionales y otras fuentes de liquidez. Por lo tanto, tienen más libertad cuando se trata de organizar la liquidez. Los servicios DeFi, por otro lado, a menudo dependen de pools de liquidez, que son proporcionados por su comunidad y base de usuarios. La cantidad de liquidez que tienen a mano dependerá de lo que su comunidad pueda proporcionar, lo que a veces puede causar escasez y problemas.

Seguridad

Los servicios de CeFi a menudo emplean un enfoque robusto y multi-capa para la seguridad que abarca tanto medidas on-chain como off-chain. Para la actividad on-chain, las plataformas de CeFi pueden utilizar diversas herramientas criptográficas y basadas en blockchain para garantizar la integridad de las transacciones. También pueden usar medidas de seguridad adicionales como billeteras multi-firma. Para la actividad off-chain, pueden usar almacenamiento en frío, cortafuegos robustos y métodos de ciberseguridad, y pólizas de seguro (en caso de tragedias). Básicamente, pueden proporcionar un enfoque más holístico para la seguridad, en lugar de estar limitados a acciones puramente on-chain (como funcionan los servicios DeFi).

Un rango más amplio de activos

Una plataforma CeFi puede hacer uso de muchos activos, incluyendo dinero fiduciario y Bitcoin. Por otro lado, los servicios DeFi solo pueden trabajar con criptomonedas compatibles con su red. Esto significa que nunca hay soporte para dinero fiduciario y casi nunca para Bitcoin tampoco. Por lo general, trabajan con ETH y tokens compatibles con Ethereum (aunque algunos proyectos utilizan otros activos criptográficos también).

Desventajas de las Finanzas Centralizadas (CeFi)

A pesar de que hay muchos aspectos positivos en el uso de CeFi, hay algunos negativos que debes conocer.

Riesgo de Custodia

Todos los servicios CeFi están gestionados de manera centralizada, lo que significa que entregas tus activos a un tercero en el que debes confiar. Si estás trabajando con una empresa que tiene un buen historial, sólidos protocolos de gestión de riesgos y puede demostrar su legitimidad, entonces esto no representa un problema. Sin embargo, ha habido varias empresas de préstamos CeFi que han colapsado o se han vuelto insolventes en el pasado, dejando a los usuarios finales que les confiaron sus activos digitales en situaciones difíciles. BlockFi es quizás uno de los mayores ejemplos de este tipo de desastres.

Restricciones Geográficas

Como las empresas CeFi necesitan seguir medidas regulatorias y cumplir con las leyes de los países con los que trabajan, esto significa que muy pocas (si es que alguna) pueden ofrecer sus servicios a todo el mundo. Para operar en cualquier país, una empresa CeFi debe asegurarse de cumplir estrictamente con las leyes de las naciones en las que operan.

Por otro lado, los servicios DeFi no necesitan hacer esto. Su naturaleza descentralizada significa que no están limitados por leyes específicas de un país, ya que están distribuidos globalmente y no tienen un punto central de control. Sin embargo, esto solo es cierto si el proyecto en sí mismo es completamente descentralizado, y no solo en nombre.

Ciberataques

Ningún servicio tecnológico es invulnerable a los hackeos. Esto es válido tanto para CeFi como para DeFi. Si una empresa utiliza computadoras de alguna manera, está en riesgo de algún nivel de hackeo. Teóricamente, las empresas CeFi pueden manejar mejor los ciberataques debido a su enfoque de seguridad integral y amplio, pero también pueden ser víctimas de ellos.

Tarifas Altas y Tasas de Interés Bajas

Las compañías de CeFi de alta calidad y sensatas a menudo tienen tarifas y tasas de interés más altas que sus contrapartes de DeFi. Esto se debe a que ponen más esfuerzo en su gestión de riesgos y tienen más costos generales, debido a ser empresas completamente desarrolladas. Los proyectos DeFi tienen menos costos que cubrir ya que están en gran parte automatizados, lo que significa que pueden ofrecer tasas más deseables. Dicho esto, puede haber momentos en los que sea preferible optar por un servicio CeFi incluso si no ofrece las mejores tasas del mercado, ya que puedes saber que la razón de esto es para proporcionar un producto más sólido y confiable.

Ventajas de las Finanzas Descentralizadas (DeFi)

Hemos cubierto los pros y contras de CeFi, así que veamos ahora cómo se compara DeFi.

Autonomía

Los servicios DeFi no están gestionados de manera centralizada. Esto significa que mantienes el control de tu dinero, en lugar de entregárselo a otra persona. Esto es incluso el caso con los préstamos y ahorros DeFi. Aunque pueda parecer que entregas tu dinero a otra parte cuando se trata de ofrecer garantía para un préstamo o bloquear tus activos en una cuenta de ahorro, esto no suele ser así. Más bien, los usuarios que hacen esto están colocando sus activos dentro de un contrato inteligente que es administrado tanto por ellos mismos como por la programación del contrato y la red en cuestión. Esencialmente, incluso cuando esto sucede, tú eres quien mantiene el control.

Resistencia a la Censura

Los servicios DeFi son automatizados, lo que significa que no hay humanos al mando que tengan control completo. Esto los hace impervios a ser cerrados por gobiernos u otras partes. En el mundo de las finanzas centralizadas, un gobierno puede cerrar una empresa y dejarla inoperante, pero con DeFi, esto no es posible ya que su poder está distribuido globalmente.

Accesibilidad

Los servicios DeFi están disponibles para todos, sin restricciones sobre quién puede o no acceder a ellos. No solicitan información KYC o AML, lo que significa que no necesitas enviar documentación sensible como pasaportes o pruebas de residencia. Con la falta de operadores humanos, esto significa que no hay manera de verificar o evaluar a ningún usuario. Son esencialmente una red abierta para todos.

Desventajas de las Finanzas Descentralizadas (DeFi)

Alta Volatilidad

Los servicios DeFi tienden a trabajar con activos más volátiles. Por ejemplo, un proveedor de préstamos DeFi basado en Ethereum a menudo será compatible con todos los activos basados en Ethereum en el mercado (siempre que haya suficiente liquidez disponible), lo que puede crear situaciones altamente volátiles, ya que los activos más pequeños tienden a fluctuar significativamente.

Hackeos y Riesgos de Fallos en Contratos Inteligentes

Los contratos inteligentes son la base de cualquier servicio DeFi de préstamos. Sin embargo, también son posiblemente su punto más débil en cuanto a seguridad. Si un contrato inteligente es defectuoso o hay una manera de explotarlo, puede causar problemas graves para el usuario final. Esto se debe a que puede permitir que los hackers sustraigan activos digitales del protocolo y dejen a los clientes desprevenidos en una mala posición financiera. Un caso reciente de esto ocurrió con Curve Finance, un protocolo DeFi que fue atacado por hackers que explotaron su lenguaje de programación Vyper, utilizado para escribir sus contratos inteligentes. En el proceso, se robaron más de $70 millones de la red.

Problemas de Escalabilidad

Un servicio DeFi es tan escalable como la cadena de bloques en la que se ejecuta. Si esa cadena de bloques se congestiona o se satura con transacciones, puede hacer que la red se vuelva lenta. Esto no solo puede generar transacciones lentas, sino que también puede aumentar las tarifas para los usuarios. Por ejemplo, si utilizas un servicio basado en Ethereum, los periodos de alta actividad pueden hacer que tus tarifas de gas aumenten, solo para que puedas tener tus transacciones agregadas a la

¡Por supuesto! Aquí tienes la traducción de la sección sobre preocupaciones de privacidad, la limitada atención al cliente en DeFi, la posibilidad de colaboración entre CeFi y DeFi, y una perspectiva sobre qué elegir para los préstamos de criptomonedas:

Preocupaciones de Privacidad

Los servicios DeFi mantienen una relación peculiar con la privacidad. Por un lado, podrías decir que tus acciones son más anónimas en el sentido de que no necesitas entregar documentación de identificación (o incluso proporcionar un nombre real). Por otro lado, todo lo que sucede está en la cadena de bloques, lo que significa que hay un registro público que documenta tu actividad en detalle explícito. Sin embargo, a pesar de que no entregas esos documentos sensibles, esto no significa que sea imposible para alguien rastrear tus acciones.

Con suficiente tiempo y recursos, alguien puede descubrir tus direcciones de criptomonedas y seguir tus transacciones y actividades. La mayoría de las personas no necesitan preocuparse por esto, pero algunas empresas que buscan un préstamo o una cuenta de ahorro pueden estar aprensivas, ya que sus transacciones podrían revelar información comercial sensible o conocimientos estratégicos a competidores u otras partes interesadas. Si bien las direcciones utilizadas en las transacciones DeFi son seudónimas y no están directamente vinculadas a identidades personales o corporativas, a veces se pueden analizar patrones de actividad para deducir quién podría estar detrás de ciertas transacciones.

Servicio al Cliente Limitado

Debido a su naturaleza altamente automatizada, los proyectos DeFi tienen medidas de atención al cliente extremadamente reducidas. Con estas herramientas siendo autónomas y sin un punto central de control, esto significa que la intervención humana a menudo no es posible. Una consecuencia de esto es que las personas que enfrentan errores técnicos o problemas no podrán recibir mucha atención, ya que no hay nadie controlando el sistema. Existe una sensación de soledad cuando se utiliza un servicio DeFi.

¿Pueden CeFi y DeFi Trabajar Juntos?

La gente tiende a ver la industria cripto como una lucha interna entre los servicios CeFi y DeFi, con muchos argumentando que uno es completamente mejor que el otro. Pero en realidad, hay mucho espacio para que ambos funcionen juntos. Hay áreas en las que CeFi sobresale y otras en las que DeFi brilla con más intensidad; no hay razón por la que no puedan usarse en conjunto para crear servicios más robustos y multifacéticos.

Por ejemplo, CeFi puede ofrecer una mayor seguridad debido a su actividad fuera de la cadena, así como su capacidad para trabajar con fiat y Bitcoin. Y DeFi es excelente para crear redes distribuidas a nivel mundial que dan a los usuarios más control sobre sus finanzas. ¡Juntos podrían usarse para construir sistemas y productos que ofrezcan lo mejor de ambos mundos!

No hay un término aceptado por la industria para esto, pero algunas personas lo etiquetan como CeDeFi. Es una aproximación híbrida que combina elementos de las Finanzas Centralizadas y las Finanzas Descentralizadas. Podría haber beneficios que van desde una mayor seguridad (con una seguridad en cadena más robusta junto con métodos fuera de cadena), una mejor liquidez obtenida de más fuentes, y quizás más innovación (ya que la combinación de estos métodos podría crear nuevas oportunidades para los usuarios finales).

Un enfoque que promueva la fusión de CeFi y DeFi puede ser la dirección hacia la que se dirija la industria cripto. Cuando nació el espacio cripto, se construyó como un tipo de antítesis de la centralización, ofreciendo la custodia propia y instrumentos financieros no tradicionales diseñados para ser impervios a los problemas a los que las instituciones actuales sucumbieron durante la recesión del 2008/2009. Sin embargo, con el tiempo, hemos visto que los proyectos puramente descentralizados están algo limitados y aún son vulnerables a ciertos ataques. Tal vez el futuro sea una síntesis de estos conceptos, donde ambos se ayuden mutuamente a evitar problemas y puedan brindar a los usuarios un mayor cuidado y tratamiento.

¿Qué Elegir para los Préstamos de Criptomonedas - CeFi o DeFi?

Si bien el futuro podría estar conformado por proyectos CeDeFi, este tiempo actual está compuesto por proyectos que caen en una u otra categoría. Por lo tanto, vale la pena preguntar qué tipo de servicio alguien debería adoptar. Ambos tienen importantes ventajas y desventajas, y operan de manera diferente, por lo que la respuesta sensata sería analizar qué buscas en un servicio financiero y ver qué protocolos te convienen mejor. Algunas personas pueden preferir la naturaleza autónoma y en cadena de DeFi, mientras que otros pueden encontrar más deseable

Conclusión

CeFi y DeFi son dos de los conceptos más importantes en este espacio. Aprender sobre sus diferencias y en qué áreas prosperan es fundamental para tomar las decisiones financieras correctas. Puede llegar el día en que la distinción entre ambos se desvanezca, pero hasta entonces, es necesario identificar qué los hace significativos y luego evaluar cuál parece más deseable para ti.

Para obtener una visión general de ambos, en relación con los préstamos, echa un vistazo a cómo se compara Ledn con otros proyectos a través de nuestra evaluación de plataformas y redes en el mercado actual. Esto te ayudará a entender qué ofrecen los diferentes proyectos CeFi y DeFi.

Patrocinado por 21 Technologies Inc. y sus afiliados ("Ledn"). Todas las reseñas y opiniones expresadas se basan en mis puntos de vista personales.