Hodl Semanal de Ledn: Tango con Bitcoin

Semana del 20 de noviembre de 2023

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Análisis del mercado de Bitcoin

Bitcoin ha subido más de un +8% desde que publicamos nuestro artículo " El Doble Shock de Bitcoin" a finales de octubre, cotizando actualmente a más de 36.000 $/BTC.

El volumen semanal negociado al contado casi se ha duplicado desde el 15 de octubre, a medida que sigue creciendo el entusiasmo en torno a la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado, y el halving. 

Desde que Bitcoin comenzó a aumentar, el resto del mercado de criptomonedas ha seguido su ejemplo, con altcoins, meme coins y NFTs acumulando volúmenes de negociación. Una distinción interesante en este ciclo de NFT es que el entusiasmo no se ha centrado en las NFT de Ethereum, sino en las NFT de Bitcoin, también conocidas como "ordinales".

Esto ha provocado que las comisiones por transacciones de Bitcoin se disparen últimamente, ya que los volúmenes de transacciones en la cadena y los ingresos se han disparado debido a las personas que inscriben y realizan transacciones de NFT de bitcoin. Los mineros de Bitcoin están celebrando cada minuto de altas comisiones que puedan conseguir antes del halving, cuando sus ingresos se reducirán a la mitad. 

Otro factor favorable para los precios de los criptoactivos fue la solicitud de Blackrock y Fidelity de lanzar ETF de Ethereum al contado la semana pasada; los mercados subieron tras el anuncio.

Y otro estímulo más vino esta semana de nuestros amigos de Argentina, que han elegido al segundo presidente latinoamericano pro bitcoin, Javier Milei. En el ensayo de hoy nos sumergimos en las implicaciones para Bitcoin.

A continuación se presentan los niveles de precios técnicos que estamos monitoreando para Bitcoin:

Resistencia 2: $38.000 

Resistencia 1: $35.000

Soporte 1: $30.000

Soporte 2: $26.000

Nuestro ensayo semanal:  Tango con Bitcoin

La democracia es una especie en peligro de extinción en América Latina. 

Como venezolano, he tenido que vivir la democracia indirectamente durante más de una década.

Los resultados de ayer en Argentina fueron sorprendentes para todos, incluso para los que apoyaban a Milei. Muchos creíamos que la maquinaria de la corrupción se interpondría en el camino del cambio. Pero esta vez no fue así.

Argentina es un raro ejemplo de país con una inflación muy alta y un sistema democrático que funciona. La democracia argentina, su pueblo y su sistema electoral fueron los verdaderos héroes anoche. 

Para contextualizar lo extraordinario de este acontecimiento, consideremos la lista de los 10 países con mayor inflación del mundo que figura a continuación:

Todos y cada uno de los países de esa lista -excepto Argentina- se consideran regímenes autoritarios, dictaduras o Estados fallidos.

Debido a la fuerte correlación entre las democracias fallidas y la hiperinflación, llevo mucho tiempo diciendo que la inflación es un fenómeno económico y la hiperinflación un fenómeno político.  

Si Argentina recupera la fe en su sistema democrático y sus instituciones, tendrá una oportunidad real de frenar su inflación sistémica de tres dígitos. El pueblo argentino tomó el destino en sus manos y forzó un cambio. Han demostrado al mundo que es posible. Sus acciones provocarán una conmoción política en la región.

¿Cuál es el plan, Javier?

Javier Milei es libertario y capitalista. En términos generales, cree en la desregulación y el libre mercado. Las 3 áreas principales de su plan de reforma económica que afectan al bitcoin son:

La dolarización de la economía argentina y el cierre del Banco Central:

Una de las principales plataformas de Milei es su plan para eliminar gradualmente el peso argentino, liquidar el Banco Central argentino y dolarizar la economía argentina.

Para más detalles sobre el plan de dolarizar Argentina, y los efectos que la dolarización ha tenido en otros países de América Latina, puedes consultar nuestro blog de principios de verano. 

Esta parte es importante porque forzará un cambio en los hábitos de gasto y ahorro de la gente, empujándoles a probar nuevas monedas y herramientas. Y, como herramientas de ahorro y pago, el bitcoin y las stablecoins son superiores al efectivo y a los saldos bancarios.

Eliminar las normas de "curso legal": Milei no planea hacer de Bitcoin una moneda de curso legal. Planea eliminar por completo la idea de "moneda de curso legal".

Como declaró recientemente Diana Mondino, diputada del partido de Milei, "quien quiera celebrar un acuerdo legal denominado en bitcoin, podrá hacerlo". 

En otras palabras, esto significa que los argentinos podrán decidir libremente qué moneda o activo utilizar para sus transacciones económicas. 

En otras palabras, será "legal" utilizar bitcoin y stablecoins como medio de pago en Argentina. 

Mejor comprensión de la criptoindustria con un enfoque ligero: En líneas generales, el gobierno de Milei cree en la desregulación. Más allá de los comentarios sobre el uso de bitcoin como dinero, Diana Mondino, diputada del partido de Milei, también ha hecho comentarios más amplios sobre los servicios financieros en los sistemas de cripto en general, afirmando que "con respecto al sector Fintech, no debemos centrarnos en los obstáculos, sino más bien en el servicio que se ofrece al cliente o usuario, ya que los obstáculos vienen de otra parte y están ahí para 'proteger otra cosa' (en alusión a que no protege a los consumidores)".

La diputada Diana Mondino ha estado presente en la mayoría de los eventos Fintech y Bitcoin en Argentina este año, y tiene una estrecha relación con la comunidad local. Se ha tomado su tiempo para aprender cómo funciona la tecnología y los actores locales. Cuando se le preguntó sobre la capacidad de "experimentar" durante una entrevista en el Argentina Fintech Forum, Mondino dijo que "la capacidad de crear libremente y probar dentro de ciertos parámetros es limitada", y que "[Argentina] no tiene un concepto de Sandbox (caja de arena) - y ojalá podamos cambiar eso".

Argentina y Bitcoin, una pareja hecha en "el cielo"

Para entender por qué la victoria de Milei en Argentina es un momento tan crucial para el bitcoin y los activos digitales a nivel mundial, hay que tener en cuenta los siguientes datos sobre el país:

Gran economía: Argentina es la 24ª economía del mundo en términos de PIB. Es mayor que Nigeria, Colombia, los EAU, Singapur y muchos otros. También es el 33º país más grande del mundo en términos de población. 

Inflación elevada: Argentina es también un caso atípico en términos de inflación para la región entre sus pares democráticos.

La inflación anualizada más reciente de Argentina fue del 138% interanual. No hay duda de por qué los argentinos votaron a favor de un cambio. Como dato curioso, Sergio Massa, el candidato contra el que se presentaba Milei, era el Ministro de Economía argentino bajo el gobierno actual. En gran parte el arquitecto del lío financiero en el que se encuentran actualmente. 

Alta adopción de criptomonedas: Las razones antes mencionadas, sumadas a la desconfianza en los bancos locales (de la que hablaremos en breve), han impulsado a millones de argentinos a usar cripto. Se estima que entre 3 y 5 millones de personas en Argentina usan cripto. El país ocupa el puesto 15 en la lista Chainalysis de los 20 principales países por adopción de cripto, y el número 1 en valor recibido en América Latina entre 2022 y 2023.

Fuerte influencia mundial: Argentina tiene una fuerte influencia en la escena mundial, tanto política como económica y cultural. 

En cuanto a su influencia política, Argentina es miembro del grupo de países del G20. Y también estaba siendo persuadida por la alianza BRICS para unirse a ella. Algo a lo que Milei se opone abiertamente.

Desde el punto de vista cultural, Argentina es el actual campeón de la Copa Mundial de la FIFA y ha dado a luz a varios de los futbolistas más famosos del mundo: Lionel Messi y Diego Maradona, entre muchos otros. 

A los turistas les encanta su tango, sus vinos de calidad mundial, sus carnes y mucho más. Por eso es el tercer país más visitado de Latinoamérica, con más de 3,9 millones de turistas internacionales al año. Brasil, un país mucho más grande en población y PIB, sólo recibió 3,6 millones de visitantes internacionales el año pasado.

¿Qué sucede ahora?

Los argentinos pronto podrán realizar transacciones legales en Bitcoin, Stablecoins, dólares estadounidenses o cualquier otra moneda o activo que deseen utilizar. Cualquiera que haya realizado transacciones en stablecoins y/o enviado una transferencia bancaria puede dar fe de que las stablecoins son instrumentos superiores tanto al dinero en efectivo como al envío de transferencias bancarias o giros. Esto debería dar lugar a una explosión en la adopción. 

El país también tiene una historia oscura con sus bancos locales. "El corralito" aún está fresco en la memoria de todos. Fue un día negro en la historia argentina, cuando el peso perdió su vinculación con el dólar estadounidense y el gobierno intervino para congelar los retiros de dinero con el fin de proteger el sistema bancario. Quienes tenían dólares ahorrados en el sistema perdieron el 65% de su valor en sólo unos días.

Esta aversión por las instituciones financieras locales, junto con el enfoque desregulador de Milei hacia las Fintech, presenta una enorme oportunidad para las empresas de clase mundial que se centran en la región. Ledn es un gran ejemplo, con un 10% de nuestra base de usuarios procedentes de Argentina.

Todos hemos visto lo que el bitcoin ha hecho por El Salvador en términos de turismo, y estoy impaciente por ver lo que hará por Argentina. Habrá dos lugares en el mundo donde se pueda pagar legalmente con bitcoin, y ambos están en América Latina.

HODL.

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