Bitcoin ha bajado un 13,7% en la última semana. Durante el fin de semana, el Bitcoin no pudo mantener el nivel de resistencia de USD 42k, y se dirigió hacia territorio de USD 39k. La moneda digital comenzó la semana en territorio rojo, arrastrando al mercado de criptomonedas en general hacia abajo. Los participantes del mercado se prepararon para el informe de inflación de Estados Unidos. En febrero, la inflación alcanzó el 7,9% y se esperaba que subiera al 8,3% interanual en marzo. La inflación real se situó en 8,5% y se publicó el martes por la mañana.

Los mercados de valores comenzaron la semana en territorio de ventas. Los inversionistas han notado la alta correlación entre los mercados de valores y el Bitcoin. El S&P 500 y el NASDAQ tienen las mayores correlaciones con el Bitcoin con 0,88 y 0,91, respectivamente. Una correlación de uno significa que se mueven por igual uno y otro.

A medida que los inversionistas comenzaron la semana en previsión de las cifras de inflación de marzo, los activos de riesgo y las acciones tecnológicas de crecimiento se vendieron acumulados, arrastrando a los mercados de valores y al Bitcoin debido a su estrecha correlación. Con la volatilidad del mercado, los activos de riesgo y los índices han seguido mostrando que los inversionistas están preocupados por las agresivas subidas de tasas de la Fed. En un espectro de volatilidad, el Bitcoin (29,61 de volatilidad) se ha comportado mejor que el Ethereum (35,68% de volatilidad) y aproximadamente la mitad de la volatilidad del consolidado índice Dow Jones (13,92%). 

Los criptofondos parecen haber descargado algo de riesgo antes de la publicación del IPC. Los gestores de criptofondos podrían percibir una fuerte reacción agresiva por parte de la Fed como reacción a una mayor inflación.

Desde la invasión de Ucrania por parte del Kremlin, los mercados de renta variable se han visto alterados. Los principales índices bursátiles estadounidenses se han visto afectados por la continua volatilidad y la desconfianza de los inversionistas. La invasión creó presiones adicionales sobre los precios de las materias primas y la energía. Estas presiones pueden verse en el índice de precios al consumo, que ha aumentado un 3% desde que comenzó la guerra en Ucrania. 

La inflación subyacente, un indicador adelantado que excluye los alimentos y la energía de la ecuación, alcanzó el 6,4% en febrero y aumentó un 0,3% en el mes de marzo. La inflación subyacente será una métrica clave a la que los inversionistas prestarán atención, ya que dará luz verde a la Reserva Federal para continuar con una política agresiva en su intento de bajar la alta inflación. Las acciones subieron el martes y los rendimientos de los bonos del Estado cayeron después de que los datos de la inflación mostraran que los precios al consumo aumentaron en marzo a la tasa más rápida en más de 40 años.

Charles Evan, presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, mencionó que la Fed no se opondría a que las tasas de interés subieran hasta una postura más neutral, entre el 2,25% y el 2,5%, para finales de año. Para lograrlo, la Reserva Federal tendría que subir las tasas de interés en 50 puntos básicos en dos de las reuniones del FOMC que quedan este año.

La trifecta que ha afectado a los precios del oro: i) la inflación ii) la guerra en Ucrania iii) las acciones y declaraciones de la Fed. Los inversionistas se centran en los efectos de la alarmante inflación, que se situó en el 8,5% en marzo, y en los efectos globales de la guerra en Ucrania, ya que las cadenas de suministro se han visto interrumpidas y los costos de la energía se han disparado debido a la guerra. El Brent ha recuperado terreno y se cotiza en torno a los USD 105 por barril. Las acciones y declaraciones de la Fed han frenado cualquier movimiento alcista sostenido en los mercados de renta variable. Todos estos factores han hecho que los inversionistas se deshagan de los activos de riesgo y se decanten por activos seguros como el oro. El oro ha sido comprado activamente por los inversionistas este año. Para el 12 de abril, los precios al contado del oro alcanzaron USD 1.970 la onza.

Luna Foundation Gard (LFG) ha comprado USD 100 millones de Avalanche ($AVAX) con el fin de añadir importantes activos digitales no correlacionados a sus reservas de stablecoins. Este, primer acuerdo en su tipo, permitirá a los usuarios de Avalanche intercambiar directamente UST por AVAX en la cadena. Además, las aplicaciones nativas de la blockchain de Terra podrán lanzar versiones nativas en la red de Avalancha. Esta asociación conectará los ecosistemas y los constructores para dar paso a una experiencia inmersiva entre las cadenas, al tiempo que proporciona el despliegue de ideas a través de ambas cadenas.

La plataforma descentralizada de agregación de rendimientos, Yearn Finance ($YEARN) será el primer protocolo importante en apoyar públicamente la adopción de tokens ERC-4626. ERC-4626 es un nuevo estándar de tokens de Ethereum que busca racionalizar los diferentes tipos de diseño de tokens que imprimen dinero, también conocidos como tokens de rendimiento. ERC-4626 no sólo estandariza los tokens que producen dinero para que sea más fácil construir con ellos, sino que también crea una interfaz compartida para los tokens mantenidos en bóvedas, o contratos inteligentes que obtienen liquidez de los depósitos de tokens de activos para estrategias de cultivo de rendimiento.

Este movimiento es un hito importante para el sector DeFi, ya que le dará un alto nivel de legitimidad. La medida podría animar a otros protocolos a empezar a explorar el uso y la integración de ERC-4626.

A pesar del descenso del precio del Bitcoin en un 13,7%, la tasa de dificultad de la minería del Bitcoin sigue aumentando, habiendo alcanzado un nuevo máximo histórico. La tasa de hash está justo por debajo de un máximo histórico, y existe la posibilidad de que se produzca un ajuste de dificultad a la baja en las próximas semanas. En los últimos tres días, F2pool se ha convertido en el principal minero actualmente con el 18,91% del hashrate global (38,12 EH/s, habiendo encontrado 76 bloques). Le sigue Foundry con el 18,65% del hashrate global (36,82 EH/s) con 76 bloques. La dificultad de minado más alta de toda la vida, 28,6T, ha hecho más difícil para los mineros encontrar recompensas de bloques. Hay 11 conocidos pools de minería de Bitcoin con potencia computacional dedicada exclusivamente a la red. El 2% de la potencia global es propiedad de pools de minería desconocidos.

El jueves se publicarán las solicitudes de empleo y las ventas minoristas, que darán a los inversionistas información adicional sobre la economía en términos de desempleo y gasto de los consumidores. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, tendrá una presentación para hablar del mercado laboral y de cómo las cifras de empleo podrían dictar la decisión de la Fed de subir las tasas en su reunión de mayo/junio.

La Universidad de Michigan publicará las cifras preliminares del índice de sentimiento del consumidor y complementará los datos de las ventas minoristas.

Fuera de Estados Unidos, está previsto que se reúnan los bancos centrales de Canadá y Nueva Zelanda. Los inversionistas estiman que ambos bancos centrales lleven a cabo las mayores subidas de tasas de interés de los últimos 20 años, en un contexto de aumento de la inflación en todo el mundo.

Esperamos que hayas disfrutado de la lectura y, como siempre, cerramos con un resumen de los próximos datos económicos e informes de resultados de la semana:

Miércoles:

8:30 AM EDT - Índice de precios de producción para demanda final

Jueves:

8:30 AM EDT - Solicitudes iniciales de empleo, solicitudes continuas de subsidio de desempleo, ventas al por menor, ventas al por menor excluyendo vehículos de motor e índice de precios de importación

10:00 AM EDT - Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (preliminar), expectativas de inflación a 5 años de la UMich (preliminar) e inventarios empresariales 

3:30 PM EDT - La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, habla sobre el empleo

6:00 PM EDT - Habla el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker

 Viernes:

8.30 AM EDT -Índice manufacturero del Empire State

9:15 AM EDT - Índice de producción industrial y uso de la capacidad

Se avecina una gran semana, y como siempre, te mantendremos informado de cualquier noticia relevante a lo largo de la semana aquí mismo y en nuestra cuenta de Twitter.