Bitcoin
La acción de los precios se ha mantenido volátil durante la temporada de vacaciones, impulsada en parte por un entorno macroeconómico en rápida evolución y por los escasos volúmenes de negociación.
La semana pasada, la Reserva Federal de EE.UU. anunció que duplicaría el ritmo de su proceso de reducción (lo que significa que quiere que los índices de interés suban más rápido), mientras que el Banco Central de China bajó su índice de interés de referencia. Lo analizaremos con más detalle en nuestra sección de S&P.
Como hemos estado cubriendo aquí durante meses, ha habido una correlación positiva entre el rendimiento del bono estadounidense a 10 años y el Bitcoin durante el último año.
Una de las razones por las que tanto el Bitcoin como el rendimiento del bono a 10 años muestran una relación de precios correlacionada podría ser el hecho de que ambos son grandes barómetros de la inflación actual y futura.
Al duplicar la velocidad de sus esfuerzos de reducción, la Fed está intentando que el rendimiento del bono a 10 años suba en los próximos meses. Si la correlación se mantiene, el bitcoin podría beneficiarse de algunas ventajas durante ese tiempo.
Observando los mercados, las tasas de financiación de los swaps perpetuos de Bitcoin han alcanzado su nivel más alto en 30 días esta mañana. Esto significa que algunos inversionistas apuestan por un cambio de tendencia en los próximos días.
El flujo de opciones de hoy también muestra un posicionamiento alcista, ya que se están vendiendo más contratos de venta que de compra, y se están comprando más contratos de compra que de venta.
Nuestra empresa también fue noticia la semana pasada al anunciar nuestra más reciente ronda de financiación y el lanzamiento de la primera hipoteca de Bitcoin del mundo.
La ronda de financiación de 70 millones de dólares fue liderada por 10T de Dan Tapiero, e incluyó la participación de nuestros actuales inversionistas de riesgo, como Coinbase Ventures, Alan Howard, ParaFi Capital, WhiteStar Capital y otros.
Los ingresos de la ronda se utilizarán para financiar nuestro creciente negocio de préstamos y para lanzar nuestro nuevo producto de Hipoteca Bitcoin, que permite a los bitcoiners comprar bienes inmuebles utilizando su Bitcoin.
La demanda del producto ha superado hasta ahora nuestras expectativas y estamos entusiasmados por lanzarlo al mercado en Canadá y Estados Unidos en 2022.
Puedes obtener más información aquí e inscribirte en nuestra lista de espera.
S&P 500
Los mercados de valores y los Bancos Centrales de todo el mundo siguen reaccionando a un contexto macroeconómico en rápida evolución. En algunos países han resurgido los cierres y las restricciones estrictas, así como la preocupación por la cadena de suministro en todo el mundo.
En Estados Unidos, la Reserva Federal está tratando de adelantarse a la inflación galopante y la semana pasada anunció que duplicaría el ritmo de su reducción de la compra de bonos.
También señaló que ve posible 3 subidas de tasas para el próximo año. La subida de tasas de interés se refiere al tipo de préstamo a un día, el tipo de vencimiento de préstamo "más corto" al que la Fed puede fijar un precio. Estas subidas de tasas de interés "de referencia" suelen repercutir también en los bonos con vencimiento posterior.
Los mercados de renta variable han reaccionado rápidamente: el S&P cayó un -1,98% la semana pasada y otro -0,48% en lo que va de semana. El Nasdaq y el Dow Jones bajaron un -3,25% y un -1,68% respectivamente la semana pasada.
Pero el mejor ejemplo de los índices estadounidenses podría ser el Russell 2000, que sigue a los valores de pequeña capitalización.
Como se puede ver, está a punto de romper el nivel de soporte que hemos estado siguiendo desde marzo de este año. Si se rompe a la baja, es posible que tenga que encontrar un nuevo nivel de soporte antes de emprender un nuevo repunte.
Quizá el ejemplo más extremo de los problemas de la cadena de suministro sea lo que está ocurriendo con los precios de la energía en Europa.
Europa ha estado experimentando una tríada de problemas, baja velocidad de los vientos para sus instalaciones de producción renovable, escasez nuclear en Francia, y Rusia limitando el flujo de gas natural a Alemania.
Esto ha hecho que los precios de la energía se disparen en toda Europa, lo que también ha llevado al Índice de Precios al Productor Europeo a su nivel más alto desde la década de 1980.
Para contextualizar, las tarifas eléctricas históricas de Europa han sido aproximadamente el doble de las que se pagan en Norteamérica. En las condiciones actuales, los costes de la energía en Europa son unas 6 veces más altos que en Norteamérica.
Los índices de precios a la producción suelen actuar como indicadores adelantados de los índices de precios al consumo, lo que significa que en los próximos meses podrían llegar a Europa más inflación y más relajación monetaria.
Mientras Estados Unidos se enfrenta a un posible sobrecalentamiento de su economía, China tiene que lidiar con todo lo contrario. La falta de estímulo económico durante la pandemia, los problemas de su mercado inmobiliario y la caída de sus mercados de valores han provocado la ralentización de su economía y les ha obligado a recortar su tasa de interés de referencia por primera vez en 20 meses.
El índice MSCI China ETF tiende a cerrar el año con una caída del -30%. Es posible que se produzcan más acciones en China en los próximos meses.
Oro
DeFi
El índice FTX DeFi lleva 6 semanas consecutivas de caídas y un -36% en ese periodo.
Los tokens de segundo nivel siguen estando bajo presión, mientras que los activos del protocolo de primer nivel siguen mostrando más fuerza relativa. Esta tendencia puede continuar.
En cuanto al mundo de la NFT, la semana pasada vimos dos titulares interesantes. En primer lugar, Bitwise lanzó un fondo de índice de NFT, con una lista de los principales activos de NFT. Sólo está disponible para inversionistas acreditados.
La noticia habla de la creciente demanda de los inversionistas en el espacio.
Shopify también anunció que permitiría a algunos creadores de contenidos acuñar y vender NFT a través de su plataforma.
Continuaremos siguiendo la evolución de los precios del índice Bitwise NFT como referencia del comportamiento del mercado para los activos NFT.
Minería
Esta semana
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About the author
Mauricio Di Bartolomeo
Mauricio is the co-founder and Chief Strategy Officer of Ledn.io. He grew up in Venezuela where he and his family learned about Bitcoin. Now based in Canada, Mauricio holds HBA and MBA degrees from the Richard Ivey School of Business in London, Ontario in Canada.
