Ahora que Bitcoin termina un año excelente, queríamos dedicar un minuto a celebrar lo lejos que hemos llegado, y hacer algunas predicciones sobre hacia dónde podríamos dirigirnos el próximo año. 

Aunque no estamos cerrando el año con un nuevo máximo histórico en el precio (lo sentimos Plan B), hay varios otros máximos históricos que celebrar para la red. 

Para empezar, el número de direcciones con saldos superiores a 0,1 BTC y a 0,01 BTC ha alcanzado su máximo histórico al cierre del año. Esto es un gran testimonio de la adopción y aceptación orgánica. Actualmente hay más de 12,5 millones de direcciones con saldos superiores a 0,1 BTC y 0,01 BTC. 

Además, el recuento de direcciones activas diarias supera holgadamente el millón al día, lo que significa que ahora hay más de un millón de direcciones que realizan transacciones cada día. Para contextualizar, cruzamos brevemente esa marca en el pico del mercado en 2018 - y hemos estado cómodamente por encima de ella desde mediados de 2020.

También ha salido al mercado el primer ETF de futuros de Bitcoin en Estados Unidos, que se ha hecho tremendamente popular. Los analistas de Bloomberg ETF proyectan que los ETFs tendrán más de 1 billón de dólares en activos en los próximos 10 años. Esto supone un aumento de más de 10 veces respecto a los actuales 66.000 millones de dólares en activos que poseen. 

En nuestra sección "Lo que viene" hablaremos de nuestras predicciones para 2022, pero antes de cerrar la sección queríamos ofrecer una actualización de las decisiones de la SEC en relación con los ETFs de Bitcoin al contado. 

La semana pasada la SEC rechazó discretamente dos (2) solicitudes de ETF al contado de Valkyrie y Kruptoin.

Además, también pospuso las decisiones sobre el Greyscale Bitcoin Trust y el Bitwise ETF hasta febrero. 

Curiosamente, las acciones de GBTC redujeron su descuento con respecto a su valor neto de activos del -21% al -15% aproximadamente tras la noticia, lo que indica que los inversionistas son optimistas por el hecho de que la decisión se haya retrasado, y no se haya negado.

Esta semana vencen contratos de opciones por valor de casi 130.000 BTC, la mayoría de los cuales son opciones de compra. 

Un gran número de los contratos de compra que están abiertos están por encima del precio de ejercicio de 56.000 dólares, lo que significa que habrá mucha presión para evitar que los precios cierren el año por debajo de ese nivel. Sin embargo, si hay un pico en los precios antes de que cerremos la semana, el número de contratos abiertos por encima de 56.000 dólares podría actuar como un catalizador al alza, ya que los vendedores necesitan cubrir su exposición delta comprando btc al contado. 

Nos dirigimos a una semana de escasos volúmenes de intercambio, con un entorno macro volátil y un vencimiento masivo de opciones el viernes, por lo que cabe esperar volatilidad.

El año termina y el S&P está a punto de cerrar uno de sus mejores años, con una subida de más del 25% en lo que va de año. 

Otros índices bursátiles estadounidenses también se comportaron muy bien, como el Dow Jones y el Nasdaq. El peor resultado del grupo no sorprenderá a los lectores habituales: es el Russell 2000, que sigue a los valores de pequeña capitalización dentro de los mercados estadounidenses. 

La inflación sigue disparada y parece que, a pesar de los esfuerzos de la Reserva Federal por reducir sus compras de bonos, el fortalecimiento del dólar, la preocupación por el crecimiento económico futuro y la nueva facilidad de recompra permanente parecen haber hecho que la propuesta de valor de los bonos del Tesoro sea bastante atractiva en el entorno actual. Esto significa que los rendimientos han tardado en subir hasta ahora tras el anuncio de la Fed. 

La inflación sigue disparada y se espera que continúe en el nuevo año, ya que la Reserva Federal está dispuesta a realizar hasta 3 subidas de tipos básicas. Cuando esto ocurra, es probable que se produzca una rotación sectorial desde la tecnología hacia el sector financiero, ya que los bancos tienden a obtener mejores resultados en entornos de tasas más altas, y las valoraciones de la tecnología se resienten al tener que descontar sus flujos de caja futuros a una tasa más alta en el futuro.

También existe la preocupación de que, con el tiempo, los inversionistas empiecen a pensar que las valoraciones de las acciones se han desconectado del valor real que aportan las empresas. 

El precio del S&P en relación con los beneficios está en niveles de récord. Al mismo tiempo, se ha inyectado en el sistema una cantidad de dinero inorgánico sin precedentes, por lo que los inversionistas están tratando de encontrar el nuevo punto de equilibrio.

Podríamos estar empezando a ver algo de esto en el mercado de la vivienda. Los precios siguen subiendo, pero los volúmenes tienden a ser mucho más bajos, ya que menos personas pueden participar en los nuevos precios.

Del mismo modo, los precios de los vehículos usados en Estados Unidos están en máximos históricos. 

Los estadounidenses están sintiendo el choque de los precios en todas partes. Es de esperar que la conversación sobre la inflación en América media (la clase media Americana) cobre fuerza en el nuevo año. La investigación sobre los precios del pavo durante las vacaciones en Estados Unidos podría ser un aviso de que se avecinan más investigaciones sobre las proteínas animales en 2022.

Podemos mirar hacia atrás a los años 2020 y 2021 y referirnos a ellos como los años en los que comenzó la gran transición del Oro al Bitcoin. 

Si miramos Google Trends, vemos que la trayectoria es clara. Los intereses de búsqueda de la palabra "Bitcoin" han superado ya dos veces el interés de búsqueda de "Oro". Una vez durante el pico del mercado de 2018, y otra vez en mayo de este año.

Al ritmo actual, es posible que veamos que los intereses de búsqueda globales para Bitcoin superen a los del oro durante 2022. Ese será un momento histórico.

Para el contexto, el oro es un mercado de 13 billones de dólares, y la capitalización de mercado de Bitcoin es de 1 billón de dólares. Un cambio del 10% en la asignación de oro a bitcoin duplicaría la capitalización de mercado de Bitcoin (y su precio).

2021 fue un gran año para Ethereum y las finanzas descentralizadas. Ethereum terminó el año con un aumento del 440%. La mayoría de los tokens de nivel 2 tuvieron un rendimiento inferior al de Ethereum, pero aún así tuvieron años excelentes. 

Profundizando en la adopción de Ethereum, vemos que el número de direcciones que poseen más de 0,1 ETH casi se duplicó en el transcurso de 2021, con más de 6,42 millones de direcciones actualmente. 

Y aunque no se puede negar el ritmo de adopción de Ethereum, hubo un protocolo de contrato inteligente que se robó el show en 2021: Solana.

En cuanto al precio, como se puede ver en el gráfico de arriba, el precio de Solana se apreció más de +10.000% en 2021 - minimizando los retornos de +440% de Ethereum y +70% de Bitcoin para el año.

¿Qué puede deparar el próximo año para los protocolos de contratos inteligentes?  Consulta nuestras predicciones para 2022 en nuestra sección ¿Qué nos espera?.

El ajuste de dificultad más reciente entró en vigor el día de Navidad y elevó la dificultad en un duro +0,32% hasta los 24,27 THs. Seguimos con la tendencia de acercarnos al máximo histórico de 25 THs, y es probable que reanudemos nuestra subida en los meses de enero a medida que el desarrollo de los grandes sitios retome el trabajo desde las vacaciones. 

Mirando el mempool, las cosas siguen teniendo buen aspecto. Hemos empezado a notar picos recientes en la actividad y el precio, sin embargo, vuelven rápidamente a la normalidad a medida que las transacciones son absorbidas y procesadas por la red.

En este último boletín del año, hemos querido dedicar un tiempo a compartir algunas predicciones para 2022. Tanto si es la primera vez que nos lee como si es la 50ª vez, GRACIAS. Estamos deseando ver cómo se cumplen nuestras predicciones a lo largo del próximo año.

La primera emisión de bonos en bitcoin por parte de un estado soberano ocurrirá en 2022, cuando la oferta de bonos de la Ciudad Bitcoin de El Salvador llegue al mercado. Hay muchas posibilidades de que la subasta de bonos tenga éxito, aunque puede que no se suscriba en su totalidad. 

En 2022 se aprobará un ETF de Bitcoin al contado. Probablemente será el Greyscale Bitcoin Trust. Aunque puede que no ocurra en febrero de 2022, es posible que veamos una aprobación hacia el otoño o el invierno de 2022.

Mientras que los bonos soberanos ofrecidos fuera de los carriles tradicionales de las instituciones financieras tendrán un apetito limitado, ese no es el caso de la deuda corporativa estadounidense relacionada con el bitcoin. Más corporaciones anunciarán emisiones de bonos para comprar bitcoin, similares a la de Microstrategy. También es posible que veamos ofertas exitosas de bonos de grandes empresas mineras con sede en Estados Unidos. Esto, junto con un entorno normativo favorable y unos costes energéticos competitivos, contribuirá a que Norteamérica se convierta en el epicentro de la industria minera del bitcoin. 

Los servicios financieros de bitcoin, como los préstamos, los ahorros y las hipotecas de bitcoin, seguirán ganando popularidad en todo el mundo a medida que los particulares se den cuenta de que pueden acceder a mejores tipos de interés y servicios que sus proveedores de servicios financieros tradicionales. 

La capitalización del mercado de stablecoins superará los 500.000 millones de dólares en 2022. Para contextualizar, toda la oferta de stablecoins era de unos 30.000 millones de dólares a principios de 2021, y está en camino de terminar el año por encima de los 150.000 millones de dólares, lo que supone un aumento de 5 veces. Esta tendencia continuará y podría acelerarse en 2022.

Las instituciones seguirán apostando por el bitcoin, con compañías de seguros, dotaciones y fondos de pensiones que anunciarán sus posiciones en el balance a lo largo de 2022. Muchos de ellos están gravemente infrafinanciados y buscan formas sensatas de aumentar su potencial de crecimiento.

La presión al alza seguirá alimentando "la gran migración del oro al bitcoin". Esta es una tendencia que se ha mantenido durante 2021: un año en el que la inflación se disparó, el oro ha tenido un rendimiento en lo que va de año del -4%, mientras que el bitcoin ha subido un +84% en el mismo periodo de tiempo. 

Fuera de Bitcoin...

El próximo año se autorizará un ETF basado en futuros de Ethereum en Estados Unidos. Dada la reciente trayectoria de la demanda institucional de Ethereum, y los futuros y microfuturos de Ethereum recientemente aprobados en la CME, es natural que un ETF sea el siguiente paso. Parece que la SEC aún necesita más tiempo para sentirse cómoda con un ETF al contado. 

Meta (antes conocida como Facebook), entrará en el espacio de las NFT de alguna manera. Podría ser un mercado, o permitir a los artistas y creadores acuñar y vender NFT para su metaverso. Independientemente de la forma que adopte, traerá consigo un montón de marcas de renombre, todas ellas con la esperanza de crear un nuevo ecosistema del que sacar provecho. Es probable que los proveedores de servicios intenten crear grandes eventos, como conciertos y conferencias, para atraer a la gente a la experiencia.

Un gran estudio de videojuegos como ActivisionBlizzard o Electronic Arts incorporará NFT en algunos de sus videojuegos. Con el tiempo, deberían surgir estándares de diseño para que un determinado tipo de NFT sea interoperable entre videojuegos similares.

Se avecina una semana de vacaciones relativamente tranquila, y como siempre, les mantendremos informados de cualquier noticia relevante a lo largo de la semana aquí mismo y en nuestra cuenta de Twitter