O Bitcoin caiu ~ 13,7% na última semana. No fim de semana, o Bitcoin não conseguiu manter o nível de resistência dos US $42 mil e foi para o território dos US$ 39 mil. A moeda digital começou a semana em território vermelho, arrastando o mercado geral de criptomoedas para baixo. Os participantes do mercado se prepararam para o relatório de inflação dos EUA. Em fevereiro, a inflação atingiu 7,9% e deve subir para 8,3% em março na comparação anual. A inflação real ficou em 8,5%, divulgada na manhã de terça-feira.

Os mercados de ações começaram a semana em queda. Os investidores notaram a alta correlação entre os mercados de ações e o Bitcoin. O S&P 500 e a NASDAQ têm as maiores correlações com o Bitcoin com 0,88 e 0,91, respectivamente. Uma correlação de 1 significa que eles se movem igualmente um para o outro.

Como os investidores começaram a semana em antecipação aos números de inflação de março, ativos de risco e ações de tecnologia de crescimento foram vendidos em massa, arrastando os mercados de ações e o Bitcoin devido à sua estreita correlação. Com a volatilidade do mercado, os ativos e índices de risco continuaram a mostrar que os investidores estão preocupados com os aumentos agressivos das taxas do Fed. Em um espectro de volatilidade, o Bitcoin (29,61% de volatilidade) se saiu melhor que o Ethereum (35,68% de volatilidade) e cerca do dobro da volatilidade do Índice Dow Jones (13,92%).

Os fundos cripto parecem ter descarregado algum risco antes da divulgação da inflação. Os gestores de fundos cripto podem sentir uma forte reação hawkish do Fed em reação à inflação mais alta.

Desde a invasão da Ucrânia pelo Kremlin, os mercados de ações foram interrompidos. Os principais índices de ações dos EUA sofreram com a volatilidade contínua e a cautela dos investidores. A invasão criou pressões adicionais sobre os preços de commodities e energia. Essas pressões podem ser vistas no índice de preços ao consumidor que aumentou ~3% desde o início da Guerra na Ucrânia.

O núcleo de inflação, indicador antecedente que tira alimentos e energia da equação, atingiu 6,4% em fevereiro e subiu para 0,3% no mês de março. O núcleo da inflação será uma métrica-chave que os investidores prestarão atenção, pois dará ao Fed luz verde para continuar com uma política agressiva, enquanto tenta curvar a inflação alta. As ações subiram na terça-feira e os rendimentos dos títulos do governo caíram depois que os dados de inflação mostraram que os preços ao consumidor subiram na taxa mais rápida em mais de 40 anos para o mês de março.

Charles Evan, presidente do Banco da Reserva Federal de Chicago, mencionou que o Fed não se oporia a que as taxas de juros subissem para uma posição mais neutra entre 2,25% e 2,5% até o final do ano. Para conseguir isso, o Federal Reserve precisaria aumentar as taxas de juros em 50bps em duas das reuniões restantes do FOMC este ano.

O trio que afetou os preços do ouro i) inflação ii) guerra na Ucrânia iii) ações e declarações do Fed. Os investidores estão focados nos efeitos da inflação impressionante que chegou a 8,5% em março e nos efeitos globais da guerra na Ucrânia, já que as cadeias de suprimentos foram interrompidas e os custos de energia aumentaram devido à guerra. O Brent recuperou território e está sendo negociado em torno de US $105 por barril. As ações e declarações do Fed curvaram qualquer movimento ascendente sustentado nos mercados de ações. Todos esses fatores fizeram com que os investidores abandonassem os ativos de risco e migrassem para ativos de refúgio como o ouro. O ouro foi ativamente comprado por investidores este ano. Em 12 de abril, os preços spot do ouro atingiram US $1.970 por onça.

A Luna Foundation Gard (LFG) comprou US $100 milhões em Avalanche ($AVAX) enquanto procura adicionar ativos digitais não correlacionados de primeira linha às suas reservas de stablecoins. O primeiro acordo do tipo concederá aos usuários da avalanche a troca direta de UST por AVAX on-chain. Além disso, aplicativos nativos na blockchain Terra poderão lançar versões nativas na rede avalanche. A parceria conectará os ecossistemas e os construtores para inaugurar uma experiência imersiva entre blockchains, proporcionando a implantação de ideias em ambas as chains.

A plataforma de agregação de rendimento descentralizada, Yearn Finance ($YEARN), será o primeiro grande protocolo a apoiar publicamente a adoção de tokens ERC-4626. ERC-4626 é um novo padrão de token Ethereum que visa simplificar os diferentes tipos de design de tokens que imprimem dinheiro, também conhecidos como tokens de rendimento. O ERC-4626 padroniza tokens de rendimento para facilitar aos construtores e desenvolve uma interface compartilhada para tokens mantidos em cofres ou contratos inteligentes que extraem liquidez de depósitos de tokens de ativos para estratégias de cultivo de rendimento.

Este movimento é um marco importante para a indústria DeFi, pois dará um alto nível de legitimidade. A mudança pode incentivar outros protocolos a começar a explorar o uso e a integração de tokens ERC-4626.

Apesar da queda de ~13,7% no preço do Bitcoin, a taxa de dificuldade de mineração do Bitcoin continua a aumentar, tendo atingido um novo recorde histórico. A taxa de hash está logo abaixo de uma alta histórica e existe a possibilidade de que um ajuste de dificuldade para baixo possa acontecer nas semanas seguintes. Nos últimos três dias, a F2pool se tornou a principal mineradora atualmente com 18,91% do hashrate global (38,12 EH/s, tendo encontrado 76 blocos. Foundry segue com 18,65% do hashrate global (36,82 EH/s) com 76 blocos. A vida útil da dificuldade de mineração de 28.6T tornou mais difícil para os mineradores encontrarem recompensas de bloco. Existem 11 pools de mineração Bitcoin conhecidos com poder computacional dedicado exclusivamente à rede. 2% do hashpower global é de propriedade de pools de mineração desconhecidos.

As reivindicações de emprego e as vendas no varejo serão divulgadas na quinta-feira e darão aos investidores uma cor adicional na economia em termos de desemprego e gastos do consumidor. A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, subirá ao palco para falar sobre o mercado de trabalho e como os números de empregos podem ditar o movimento do Fed de aumentar as taxas em sua reunião de maio/junho.

A Universidade de Michigan divulgará seus números preliminares do índice de sentimento do consumidor e complementará os dados das vendas no varejo.

Fora dos EUA, os bancos centrais do Canadá e da Nova Zelândia estão programados para se reunir. Os investidores esperam que ambos os bancos centrais apresentem seus maiores aumentos de juros em 20 anos em meio à alta da inflação em todo o mundo.

Esperamos que você tenha gostado da leitura e, como sempre, encerramos com um resumo dos próximos dados econômicos e relatórios de ganhos da semana:

Quarta-feira:

8h30 EST - Demanda final do índice de preços ao produtor

Quinta-feira:

08:30 EST - Reivindicações de empregos iniciais, reivindicações de desemprego contínuas, vendas no varejo, vendas no varejo excluindo veículos motorizados e índice de preços de importação

10:00 AM EST - Índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (preliminar), expectativas de inflação de 5 anos da UMich (preliminar) e estoques de negócios

15:30 EST - A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, fala sobre empregos

18:00 EST - Discurso do presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Sexta-feira:

8h30 EST - Índice de fabricação do estado do império

9h15 EST - Índice de produção industrial e utilização da capacidade

Temos uma grande semana chegando e, como sempre, manteremos você informado sobre todas as notícias relevantes ao longo da semana aqui e em nossa conta do Twitter.