Bitcoin
Apesar do colapso do mercado de criptomoedas na semana passada, os investidores compraram Bitcoin durante a fraqueza do mercado. As entradas de Bitcoin representaram quase US $300 milhões, superando as entradas mais próximas no acumulado do ano vistas em abril, com US $193 milhões e ~ US $260 milhões, respectivamente. As entradas de capital em Bitcoin demonstram o apetite do investidor pelo ativo digital mesmo em tempos de turbulência. Durante a última semana de alta volatilidade do mercado, o Bitcoin teve uma queda de preço de 4,9%, variando de US $32,3 mil a US $25,3 mil, já que o mercado experimentou uma grande volatilidade provocada pela crise com a UST.
Os volumes de transações diárias aumentaram em maio de ~ 600 mil transferidos diariamente para mais de 840 mil. A última vez que a rede Bitcoin viu volumes de valor transferidos diariamente semelhantes a essa alta foi em 2011, apenas um ano após sua criação. Apesar da grande aceitação no valor diário transferido na rede do Bitcoin, as taxas de transação permanecem baixas, perto do preço médio de US $2, que caiu drasticamente dos ~ US $55 vistos há um ano (representando uma redução de 27,5 vezes nas taxas de rede nos últimos 12 meses ).
A correlação do Bitcoin com os mercados de ações tradicionais continua a se fortalecer, mas o ativo digital se afastou da correlação do índice do dólar “DXY” e do ouro em média 3,2x. Como o mercado de ações tradicional continua a ser volátil, o mercado de criptomoedas está mais correlacionado com os mercados de ações com uma correlação próxima de 0,80 (uma correlação de 1 representa movimentos idênticos, uma base de 1:1). Os mercados de criptomoedas viram um desvio drástico do ouro e do DXY, com a correlação oscilando para extremos opostos. Em parte, os investidores consideraram a alta inflação, os gargalos na cadeia de suprimentos, a recente guerra na Ucrânia e a agressiva agenda de política monetária do Fed como fatores que contribuem para se afastar de ações de alto crescimento e ativos digitais e buscar ativos portos seguros, como ouro e o índice do dólar que atingiu um ponto alto de duas décadas.
O fortalecimento do dólar, o Fed agressivo e a turbulência nos fatores macroeconômicos colocam os investidores no limite e reavaliam as ideias de investimento.
S&P 500
Quando o COVID abalou os mercados de ações internacionais, os mercados sofreram perdas substanciais por algumas semanas consecutivas. À medida que governos de todo o mundo forneceram alívio de estímulo, os mercados experimentaram uma das maiores altas da história. Agora, a inflação crescente atribuída aos preços mais altos da energia e a guerra na Ucrânia levaram o Fed a aumentar as taxas de juros pela primeira vez em muitos anos. Como resultado, os preços das ações sofreram grandes correções. Atualmente, o S&P 500 caiu quase 17% este ano e registrou seis semanas consecutivas de perdas, algo não visto desde 2011. Os investidores estão no limite, pois o mercado pode ver mais pressão de venda devido à inflação desenfreada, ventos contrários macroeconômicos e a ação agressiva do Fed para domar a inflação. Além disso, os indicadores econômicos deram sinais de uma possível recessão e os economistas de Wall Street expressaram preocupações semelhantes sobre uma desaceleração da economia global.
O Goldman Sachs revisou suas estimativas de fim de ano do S&P 500 pela terceira vez este ano, devido aos aumentos de taxas mais altas do que o previsto, indicadores econômicos, bem como problemas de COVID e da cadeia de suprimentos que afetam os níveis de produção globalmente. Os estrategistas de ações do banco fizeram uma previsão de 4.300 para o final do ano para o S&P 500. No caso de uma recessão, o S&P 500 pode cair para 3.600 e representar um declínio de 11% em relação aos níveis atuais do mercado. Os economistas do Goldman Sachs colocaram uma probabilidade de 35% de recessão nos próximos dois anos. Supondo que a economia seja capaz de evitar uma recessão, mas as taxas nominais reais continuem a aumentar, o S&P 500 pode ser arrastado para o território de 3.800, mas representa apenas uma queda de 5% em relação aos níveis atuais de mercado. Caso o Fed considere necessário aumentar as taxas por estimativas mais altas dos economistas e as taxas de juros nominais reais subirem para 100bps (1,00%), o modelo macroeconômico do Goldman Sachs calcula que taxas de juros mais altas ajudarão a compensar a menor diferença de rendimento do cenário de linha de base.
Ouro
O iminente aumento das taxas de juros do Fed contribuíram para um pequeno declínio no preço, empurrando o ouro para um preço mais baixo de três meses. O ouro começou a semana em território verde no final do dia de negociação na segunda-feira, quando os rendimentos do Tesouro dos EUA recuaram. O dólar dos EUA caiu ligeiramente no pregão, mas manteve um pico de duas décadas, como resultado, tornou a compra de ouro mais cara para compradores estrangeiros. Apesar de ser considerado um hedge contra a inflação atual, as taxas de juros mais altas domaram o apetite dos investidores pelo ouro, que não paga juros em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA “refúgios”.
DeFi
Mineração
Mais uma vez, a rede do Bitcoin demonstrou apoio da comunidade para fortalecer a segurança da rede e eliminar quaisquer preocupações de possíveis ataques planejados à blockchain, tendo estabelecido uma nova dificuldade de mineração "ATH" de todos os tempos de 31.251T, tendo excedido o Marca de 30T desde sua criação em 2010. A rede Bitcoin demonstrou um aumento contínuo de 10 meses na dificuldade de mineração de rede, o que demonstra o suporte da comunidade criptográfica para ajudar a proteger a rede em troca de recompensas e torná-la propensa a hackers.
Uma maior dificuldade de mineração protege a rede Bitcoin contra possíveis ataques, como gastos duplos, onde os hackers tentam reverter as transações confirmadas da rede Bitcoin. Uma maior dificuldade de mineração exige maior poder computacional dos mineradores de Bitcoin para confirmar as transações de rede.
O resultado da maior demanda de poder computacional na rede Bitcoin é que torna quase impossível para os hackers representarem mais de 50% do hashrate para realizar um ataque na rede.
Atualmente, a Foundry U.S.A. controla 19,9% da taxa de hash global, tendo minerado 85 blocos na semana passada. O 2º pool de mineração de Bitcoin é liderado pela AntPool com 16,6% do hashrate global com 69 blocos minerados na última semana.
Apesar da atual desaceleração do mercado e das preocupações da comunidade de investidores criptográficos em relação aos possíveis ataques direcionados à rede Bitcoin durante o atual “mercado em baixa”, a rede Bitcoin continua a receber suporte incomparável da comunidade cripto e continua a ser a blockchain mais resiliente em toda a indústria de criptomoedas. O total de TH/s atingiu uma altura de 219,4M em 15 de maio, recuperando-se de uma baixa de 12 meses em julho de 2021 de aproximadamente ~85M TH/s.
Essa semana
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About the author
Mauricio Di Bartolomeo
Mauricio is the co-founder and Chief Strategy Officer of Ledn.io. He grew up in Venezuela where he and his family learned about Bitcoin. Now based in Canada, Mauricio holds HBA and MBA degrees from the Richard Ivey School of Business in London, Ontario in Canada.
