Na semana passada tive a oportunidade de participar do Oslo Freedom Forum organizado pela Human Rights Foundation para falar sobre Bitcoin. Conheci algumas pessoas incríveis de todo o mundo - e foi surreal ouvir suas histórias sobre como eles usam bitcoin para resolver problemas quando confrontados com adversidades.

Roya Mahboob, do Afeganistão, falou sobre como estava ensinando as mulheres no Afeganistão a usar o Bitcoin para que pudessem receber e enviar fundos de forma independente. Atualmente, as mulheres não podem abrir uma conta bancária no Afeganistão sem o consentimento e permissão de seus maridos. Ela vê o bitcoin como “uma ferramenta para contornar as barreiras físicas e sociais” que ajuda a capacitar as mulheres no Afeganistão.

Lyudmyla Kozlovska, da Ucrânia, falou sobre como ela usou bitcoin e criptomoedas para receber doações instantaneamente, onde as transferências bancárias levariam 2 semanas para serem liberadas. Essas doações eram muito sensíveis ao tempo e, graças ao bitcoin e à criptomoeda, ela conseguiu comprar e entregar ajuda a milhares de ucranianos, incluindo coletes e capacetes à prova de balas. Imagine o que teria acontecido se essas doações demorassem semanas em vez de segundos para chegar.

Eu compartilhei nossa história sobre como minha família foi capaz de usar o bitcoin que mineramos e o conhecimento que adquirimos ao fazer isso para nos estabelecer em novos países construindo negócios com bitcoin. E como agora, usamos bitcoin como equalizador, e podemos emprestar dólares para clientes de todo o mundo com as mesmas taxas e qualidade de serviço, sem discriminar sua nacionalidade, gênero, raça ou religião. Isso não era possível até o bitcoin.

Um dos destaques da viagem foi juntar-se a uma delegação de 12 bitcoiners que visitou o parlamento norueguês para falar sobre a utilidade do bitcoin de uma perspectiva global e discutir suas implicações ambientais.

Foi uma experiência incrivelmente inspiradora e realmente mostrou o verdadeiro impacto que o bitcoin está tendo na luta global pela liberdade e inclusão financeira.

Para muitos bitcoiners ao redor do mundo, bitcoin é resolver problemas muito reais - inclusão financeira e acesso igualitário ao crédito. O preço e a volatilidade são reflexões tardias. Eu recomendo fortemente visitar a página do YouTube do Oslo Freedom Forum, onde você pode pegar todo o conteúdo da conferência gratuitamente.

Verificando outras notícias, esta semana a SEC rejeitou outro pedido de ETF bitcoin spot, desta vez foi o ETF Carbon Neutral Bitcoin Spot da One River Asset Management.

A notícia acarretou em unidades do GBTC Bitcoin Trust para um novo desconto recorde em relação ao valor do bitcoin que o fundo detém. Isso reflete que os investidores não estão prendendo a respiração para que a SEC permita que o GBTC se converta em um ETF de bitcoin spot em breve.

Curiosamente, começamos a ver um aumento na atividade "short"em torno do bitcoin, conforme refletido pelo interesse curto na Bitfinex.

Como vemos nas caixas amarelas no gráfico, nos últimos 2 anos, quando o mercado atingiu pontos de virada, vimos os juros a descoberto começarem a subir e, finalmente, serem pressionados à medida que o preço subia.

O nível atual de US $30.000 tem sido um campo de batalha difícil para o bitcoin e - contra-intuitivamente, o crescente open interest nesses níveis é um sinal de que o mercado pode estar chegando a um ponto de virada. No entanto, embora os fundamentos do bitcoin pareçam ótimos, as condições macro permanecem bastante sombrias e os investidores devem ser cautelosos ao ficarem muito otimistas sem muita mudança. Afinal, “Relief Rallys” recebeu esse nome por um motivo. Lembre-se de que a correlação do bitcoin com os mercados de ações está próxima dos máximos de todos os tempos.

Os mercados continuam no limite graças à postura agressiva do Fed. A próxima reunião do Fed está marcada para os dias 14 e 15 de junho, e muitos já estão antecipando outra alta de 50 bps.

Como vimos desde novembro, quando o Fed anunciou seus planos de começar a apertar a política monetária e aumentar as taxas de juros, os mercados reagiram de forma bastante drástica.

Muitos observam que, em vez de prever “em que nível” o S&P ou o Nasdaq podem chegar, é melhor esperar até que o Fed mude sua posição sobre as taxas de juros. Assim, uma vez que o Fed sinaliza que terminou de aumentar, é hora de voltar aos mercados.

Com isso em mente, os investidores estão atentos aos indicadores que o Fed acompanha de perto. Visto que a meta primária parece ser a inflação, os dados de inflação de maio - com vencimento na próxima semana, devem estar em destaque à medida que nos aproximamos da reunião de junho.

Os mercados caíram agressivamente por 7 semanas consecutivas - estamos vendo algum verde pela primeira vez em 2 meses esta semana. No entanto, lembre-se de que o Fed ainda não sinalizou que planeja reverter o curso - portanto, os investidores devem proceder com cautela.

Os rendimentos crescentes dos títulos ajudaram o dólar americano a subir quase 3% nos últimos 2 meses. Como sabemos, isso pressionou os preços do ouro e a maioria das outras commodities precificadas em dólares americanos.

O ouro continua preso abaixo de US $1.900/oz. Para continuar subindo, o retorno real do dólar precisa se tornar mais fraco. Isso significa que a inflação precisa subir mais rápido do que os rendimentos dos títulos. Isso é exatamente o oposto do que o Fed está tentando fazer - então o ouro pode permanecer sob pressão nas próximas semanas e meses.

Foi mais uma semana selvagem no mundo do DeFi.

A blockchain Beacon Ethereum - ou sua rede de teste "Proof-of-Stake", sofreu um ataque "Re-org", o que significa que a blockchain foi brevemente dividida em 2 blockchains concorrentes. O problema durou apenas 7 blocos, no entanto, causou estragos em alguns protocolos DeFi, levando a mais de US $237 milhões em liquidações.

Embora muitos especialistas tenham apontado que esse ataque de reorganização não deve ter impacto na “fusão” planejada na prova de participação, outros argumentam que esse evento exigirá mais pesquisas e poderá ser usado como motivo para atrasar ainda mais o plano.

Além disso, também houve problemas na rede Solana, levando a blockchain a “perder a noção do tempo” momentaneamente.

Embora o problema tenha sido controlado e não tenha tido grande impacto no desempenho da rede, ele causou uma redução nas recompensas para alguns.

Por fim, as tentativas de ressurgir o projeto Luna já começaram a causar uma nova onda de problemas.

Alguns protocolos relataram problemas na leitura do valor dos tokens, o que levou à deturpação do valor da garantia, permitindo que os usuários emprestassem mais do que deveriam do protocolo. É assim que o protocolo Mirror está sendo drenado.

Esses tipos de eventos mostram que todo sistema tem suas vulnerabilidades e, quando os sistemas se tornam interdependentes, as vulnerabilidades também.

No lado da mineração, a dificuldade da rede continuou alcançando novos recordes e agora está consideravelmente acima (~ 20%) do pico de proibição de mineração na China. No entanto, uma coisa que gostaríamos de destacar é que certas empresas de mineração privadas e públicas financiam suas operações tomando empréstimos garantidos por BTC e/ou ASIC, de modo que mais mineradores se juntam à rede com preços próximos aos mínimos anuais, enquanto o custo de capital e os preços da energia continuam a subir, algumas mineradoras alavancadas podem ser forçadas a encerrar algumas de suas operações se observarmos mais fraqueza nos preços; o que poderia trazer mais pressão descendente para os mercados de Bitcoin e criptomoedas.

A imagem acima reflete alguns dos mineradores ASIC mais populares no mercado e o preço máximo por KWh que os mineradores poderiam pagar para executar operações lucrativas. Por exemplo, em média, mineradoras com custos de energia acima de 15 centavos de dólar/KWh serão forçadas a fechar, a menos que os preços se recuperem no curto prazo. Quando se trata de minerar Bitcoin em escala, garantir preços mais baixos de energia é fundamental para executar operações sustentáveis a longo prazo.

A próxima semana é leve em termos de dados econômicos, com apenas o S&P Case Schiller Index fornecendo uma atualização sobre o mercado imobiliário dos EUA após o primeiro aumento da taxa. O mercado provavelmente vai comemorar um número abaixo do aumento de 19,8% ano a ano do mês passado.

Também temos uma nova visão da taxa de desemprego nos EUA, que continua ainda melhor - projetada para passar de 3,6% em março para 3,5% em abril.

Esperamos que você tenha gostado da leitura e, como sempre, encerramos com um resumo dos próximos dados econômicos e relatórios de ganhos da semana:

Terça-feira

9h00 EST - Índice de Preços S&P Case Shiller Home

12:00 PM EST - O presidente Biden se encontra com Janet Yellen e Jerome Powell para falar sobre inflação.

Sexta-feira:

8h30 EST - Taxa de desemprego dos EUA

Temos uma grande semana chegando e, como sempre, manteremos você informado sobre todas as notícias relevantes ao longo da semana aqui e em nossa conta do Twitter.