Bitcoin soars as U.S. banks crash

Bitcoin 

Na sexta-feira da semana passada o bitcoin havia caído mais de -11%, porém, no sábado começou a encenar uma de suas maiores recuperações na história. Desde os mínimos de cerca de US$19.500 na sexta-feira, o bitcoin aumentou em mais de 30% para US$25.825 a partir do meio-dia de terça-feira.

A volatilidade dos preços foi impulsionada em grande parte por eventos macro, que discutiremos em profundidade em nossas próximas seções. Por enquanto, vamos ampliar alguns ajustes estruturais interessantes que alimentaram o rali recente e alguns conhecimentos técnicos.

Primeiro, vamos nos concentrar na atividade de posições curtas. Nas quintas e sextas-feiras, quando as notícias sobre bancos dos EUA começaram a surgir, muitos investidores construíram posições curtas em bitcoin. Entre quarta-feira e sábado, as posições curtas em bitcoin na bolsa Bitfinex subiram +156%. No entanto, quando o bitcoin começou a subir no domingo, as posições curtas foram obliteradas e estão em queda -56% em relação ao seu pico no sábado.

Isto é consistente com os dados da Coinglass mostrando que mais de 100 milhões de dólares em posições curtas de bitcoin tinham sido liquidados na segunda-feira. Em resumo, vimos muitos shorts se acumulando e desaparecendo no espaço de uma semana. 

Em termos de níveis técnicos, vimos o bitcoin manter o suporte da média móvel de 200 dias que estávamos rastreando a $19.700 na queda.

Posteriormente, o bitcoin se recuperou com notícias positivas e um pequeno rali de short squeeze para a média móvel de 200 semanas no período de 3 dias. No momento da redação, o bitcoin está se mantendo acima do nível de resistência da média móvel de 200 semanas. Do ponto de vista técnico, será fundamental que o bitcoin permaneça acima deste nível até o final da semana na noite de domingo.

Além da média móvel de 200 semanas, que é de aproximadamente US$25.250, o próximo nível de resistência chave para o bitcoin seria de US$30.000.

Mercados de Ativos Digitais:

1. Aquele ressalto do bitcoin

Com a notícia do fechamento do banco Silvergate, a venda do bitcoin acelerou-se na quinta-feira, com a preocupação de que os reguladores bancários dos EUA estavam lançando uma operação secreta para impedir o acesso das empresas cripto aos serviços bancários.

Então, na sexta-feira, surgiram as notícias de que o Silicon Valley Bank também seria fechado. Embora Silvergate tenha dito claramente que todos os depósitos de clientes estariam bem, não estava claro se os clientes com depósitos no Silicon Valley Bank também seriam capazes de acessar seus fundos. Isso impactou o setor cripto, já que as reservas de stablecoin USDC da Circle detinham uma pequena parte de suas reservas em dinheiro no Silicon Valley Bank. Isso acelerou a liquidação na sexta-feira e até fez com que o USDC perdesse temporariamente sua paridade com USD no sábado e parte do domingo. No entanto, o Federal Reserve fez um anúncio de emergência no domingo afirmando que todos os depósitos no SVB e em quaisquer outros bancos seriam totalmente segurados e os depósitos estariam disponíveis para todos.

O anúncio do Fed no domingo à noite fez 2 coisas para os mercados de bens digitais:

2. O movimento do Fed foi considerado por alguns como um sinal de que "algo está quebrando" devido ao seu rápido ritmo ou aumento da taxa de juros e que eles precisam pivotar/pausar. Goldman Sachs publicou um relatório durante o fim de semana declarando que não espera que o Federal Reserve aumente as taxas durante a reunião da próxima semana. Alguns investidores e observadores do mercado estão vendo este evento como o tão esperado "pivô do Fed", que tem injetado otimismo nos mercados. Isto pode ser observado pelos mercados de S&P e de ações sendo "estáveis" em um dia em que quase uma dúzia de bancos regionais foram interrompidos para negociar.

A combinação das reservas do USDC sendo garantidas, e a ideia de que um "pivô do Fed" poderia estar chegando abalou os mercados. 

Macro:

2. Os bancos

A recente notícia de que Silvergate e Signature Bank estavam sendo fechados pelos reguladores americanos e seus depósitos garantidos, fez com que muitos acreditassem que os movimentos faziam parte de um esforço coordenado para restringir o acesso dos bancos às empresas cripto.

Para ser claro, a razão pela qual a maioria desses bancos falhou foi _não_ por causa do bitcoin ou criptos. Dezenas de bancos tiveram que ser impedidos de negociar, porque os investidores estavam deixando suas ações - e a maioria deles não tinha nada a ver com criptos.

E, embora possa ser verdade que alguns bancos cripto-amigáveis nos Estados Unidos foram fechados, há outros que vêem imensas oportunidades em tomar seu lugar. 

Como você pode ver pelos nomes no artigo acima, a maioria dos bancos que aceitam abertamente clientes criptos parecem estar fora do país. Isso não é uma surpresa, já que esses bancos procuram receber bilhões em depósitos potenciais de empresas criptos compatíveis que levantaram fundos de risco. No entanto, outro resultado potencial desse recente ataque aos bancos dos EUA é que ele impulsionará a inovação e o investimento no exterior. As empresas de bitcoin e cripto agora terão incentivos para mover jurisdições para ficarem mais próximas de seus parceiros bancários e onde se sentirem mais bem-vindas.

Nesta semana 

No início desta semana recebemos dados sobre a inflação nos EUA, mostrando que a inflação havia caído para 6% em fevereiro, mas a inflação "subjacente", aquela com a qual o Fed está mais preocupado, permanece persistentemente pegajosa. No momento em que escrevemos, a ferramenta CME FedWatch mostra que os investidores estão precificando uma chance de 76% de um aumento de 0,25% para a reunião da próxima semana - o que traria as taxas de juros para 5%. No final desta semana, obteremos uma decisão sobre as taxas de juros do Banco Central Europeu, onde se espera que eles aumentem as taxas em 0,50% a 3,50%. Na sexta-feira também receberemos dados sobre a inflação para a Europa no mês de fevereiro.

Como sempre, aqui está um resumo dos eventos e dados que poderão mover os mercados nesta semana:

Aviso para residentes canadenses: A partir de 4 de janeiro de 2023, os clientes canadenses não poderão mais obter novos empréstimos B2X. A partir de 1º de fevereiro de 2023, os clientes canadenses não poderão mais abrir uma nova Conta Poupança BTC ou USDC, depositar BTC ou USDC em Contas Poupança já existentes ou ganhar rendimento em qualquer saldo existente de Contas Poupança BTC ou USDC.

Aviso para residentes nos EUA: A partir de 1º de março de 2023, os clientes dos EUA não receberão juros sobre qualquer saldo de BTC e/ou USDC em suas Contas Poupança e/ou Contas Poupança Legacy. Este artigo destina-se apenas a fins informativos, educacionais e de discussão, não é uma oferta, indução ou solicitação de qualquer tipo e não deve ser considerado como constituindo aconselhamento jurídico, financeiro, de investimento, tributário ou outro conselho profissional. Este artigo não é direcionado e as informações aqui contidas não se destinam à distribuição ou uso por qualquer pessoa ou entidade em qualquer jurisdição ou país onde tal distribuição, publicação, disponibilidade ou uso seja contrário à lei ou regulamento ou proibido por qualquer motivo ou que sujeite a Ledn e/ou suas afiliadas a qualquer requisito de registro ou licenciamento. Este artigo não é expressamente para distribuição ou divulgação, e nenhum produto ou serviço Ledn está sendo comercializado ou oferecido a residentes da União Europeia, Reino Unido, Estados Unidos da América ou qualquer jurisdição no Canadá, e tal produto ou serviço só pode ser comercializado ou oferecido em tais jurisdições de acordo com as leis aplicáveis ​​ou com base em isenções regulatórias. Um consultor profissional deve ser consultado sobre sua situação específica. Os ativos digitais são altamente voláteis e arriscados, não têm curso legal e não são apoiados pelo governo. As informações contidas nesta publicação foram obtidas de fontes que acreditamos serem confiáveis, porém não representamos ou garantimos que tais informações sejam precisas ou completas. O desempenho passado e as previsões não são um indicador confiável do desempenho futuro. Quaisquer opiniões ou estimativas aqui expressas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Este artigo pode conter pontos de vista ou opiniões do autor que não refletem necessariamente as opiniões, padrões ou políticas da Ledn. Nós nos isentamos expressamente de toda responsabilidade e todas as garantias de precisão, integridade, comercialização ou adequação a uma finalidade específica com relação a este artigo/comunicação. Leia nossos avisos legais em https://ledn.io/pt/legal/disclaimers.