Desde que Rusia invadió Ucrania el 24 de febrero de 2022, no han cesado las sanciones internacionales sobre el Kremlin. En el ámbito internacional ya se han confiscado activos, se ha interrumpido la negociación de acciones de origen ruso, se ha expulsado a instituciones financieras rusas del uso de SWIFT y se han impuesto embargos en petróleo, gas y otros recursos naturales. Con el rublo y la economía en crisis, Rusia debe buscar formas de acceder a capital. El jefe de la comisión de energía del país, Pavel Zavalny, anunció que podría aceptar Bitcoin como forma de pago.

A pesar de todas las sanciones, la dependencia de Europa del petróleo y el gas ruso sigue presente. Desde la invasión del 24 de febrero, Europa ha pagado más de USD 22.000 millones a Rusia por combustibles fósiles. Algo que sorprende es que el negocio petrolero de Rusia ha mostrado resistencia a pesar de los ciclos del mercado. Incluso después de la invasión, Rusia sigue exportando 4,7 millones de barriles de crudo al día. Rusia necesita dinero en efectivo para financiar el equipamiento militar, razón por la cual ha seguido produciendo y exportando petróleo a los niveles de antes de la guerra.

Mientras algunos países se ven obligados a reconsiderar sus rieles financieros y sus reservas de divisas, se han hecho algunas referencias a "Bancor".

Tomado de Wikipedia:

"El Bancor fue una moneda supranacional que John Maynard Keynes y E. F. Schumacher[1] conceptualizaron en los años 1940-1942, y que el Reino Unido propuso introducir tras la Segunda Guerra Mundial. El nombre fue inspirado del francés banque or ('oro de banco')".

En términos simples, el concepto consistía en crear una "moneda supranacional" que permitiera a los países exportadores acumularla como reservas, y a los países importadores pedir prestado bancor a países acreedores. Ambos tendrían límites en cuanto a lo que podían acumular y pedir prestado. Si se alcanzara cualquiera de los límites, la moneda del país se apreciaría (en el caso de demasiadas reservas), o se depreciaría (en el caso de demasiada deuda). Esto haría que sus exportaciones fueran más o menos caras, y equilibraría el comercio global.

Esta opción fue, por supuesto, descartada por Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, que en su lugar decidió establecer el dólar estadounidense como moneda de reserva mundial, vinculando inicialmente el dólar estadounidense al oro y vinculando todas las demás monedas al dólar estadounidense. 

Pasando a otras noticias, contrario a lo que dice el titular a continuación, no hay rumores…

Esa es la belleza de blockchain, que proporciona transparencia y verificación en tiempo real. Luna Foundation Guard "LFG" ha estado comprando Bitcoin y ha acumulado USD 1.300 millones en Bitcoin. Puede verse el estado de cuenta de la dirección de la billetera y muestra todas las transacciones de Bitcoin.

Otros factores que podrían estar contribuyendo al impulso del precio del Bitcoin fueron la muy importante operación extrabursátil (OTC) de Goldman Sachs y Galaxy Digital, así como el plan de Cowen de permitir a inversionistas institucionales realizar operaciones al contado con Bitcoin. Cohen es un banco de inversión estadounidense que cotiza en bolsa y tiene una capitalización de mercado de más de USD 700 millones.

A principios de año, el mercado al contado de Bitcoin cotizaba por encima del mercado de futuros de Bitcoin, o en términos técnicos, la curva tenía "backwardation". La “inversión del mercado” o backwardation se produce cuando los inversionistas esperan que el precio futuro del activo se negocie a precios más bajos que el actual. Esto puede ocurrir por una variedad de razones.

Con el aumento del precio, los futuros han vuelto a cotizar por encima de los niveles de Bitcoin al contado.

El interés abierto de los futuros de Bitcoin ha tendido al alza tras alcanzar los mínimos de 2022. Como el precio de Bitcoin ha repuntado y ahora está cotizando por encima de sus niveles de diciembre de 2021, los inversionistas han vuelto a recuperar el apetito por los futuros de Bitcoin. Los futuros de Binance y CME han tenido el mayor interés en sus plataformas en comparación con sus competidores. 

En comparación con la semana pasada, hemos visto las tasas de financiación para perpetuos de Bitcoin aumentar, a medida que el interés por el Bitcoin ha aumentado. Las tasas de financiación positivas sugieren que los inversionistas son alcistas. También implica que los operadores largos pagan la financiación a los operadores cortos.

Además, la noticia más reciente de la mañana de hoy, Greyscale, el operador de Grayscale Bitcoin Trust, ha amenazado con demandar a la SEC si rechaza su próxima propuesta de ETF de bitcoin al contado. Esto aumenta la apuesta para la decisión de la SEC, y podría resultar en que las unidades de GBTC reduzcan parte de su descuento en el valor de los activos netos del fondo. En la actualidad, las participaciones del fondo se negocian con un descuento de alrededor de un 28% respecto al valor de los activos que posee.

Los mercados siguen prolongando su racha de dos semanas tras la primera subida de las tasas de interés de 25bps. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también señaló que las subidas de tasas podrían pasar de las tradicionales de 25bps a 50bps si fuera necesario. El agresivo tono de la Fed se produce en medio de su promesa de luchar contra la creciente inflación. El S&P ha ganado un 8,00% en los últimos 10 días de cotización, mientras que el Dow Jones ha ganado un 8,80% y el NASDAQ un 11,10% en el mismo periodo. En lo que va de año, el S&P 500 ha tenido una pérdida del 5,34%, con el Dow Jones ganando un 11,96% y el NASDAQ en territorio rojo con un -10,07%. El Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un nuevo máximo multianual del 2,5%, ya que los inversionistas esperan subidas de tasas más agresivas por parte de la Fed este año. Las empresas de análisis de renta variable han comenzado a situar a los valores financieros en territorio neutral o de baja. El lunes, el sector financiero bajó un 2,3%, ya que el consenso estima que la Fed acelerará las subidas de tasas para frenar la inflación, aunque ello suponga una ralentización del crecimiento económico.

Delegados rusos y ucranianos irán a Turquía para llevar a cabo negociaciones de paz cara a cara. El lunes, la bolsa de valores rusa reanudó sus operaciones y prolongó su tendencia a la baja desde que Rusia invadió Ucrania el 24 de febrero de 2022. El último día completo de cotización fue el 25 de febrero y el índice perdió un tercio de su valor total en una sesión de un día. Como respuesta a las sanciones occidentales, Rusia ha impedido a los extranjeros negociar y vender sus posiciones en acciones rusas. Los inversionistas extranjeros hacen lo posible por encontrar la manera de salir de sus posiciones en acciones rusas.

Por segunda sesión, los futuros del oro cayeron mientras el dólar ha seguido fortaleciéndose y los inversionistas monitorean las negociaciones entre Rusia y Ucrania que se celebran el martes en Estambul, Turquía.

Las muy destacadas organizaciones del sector del oro London Bullion Market Association (LBMA) y World Gold Council (WGC) han anunciado una colaboración para utilizar la tecnología blockchain en la gestión del suministro con el fin de ayudar a los participantes en el mercado a verificar sus inventarios y suministrar su autenticidad. Esta importante e innovadora iniciativa contribuirá a aportar datos transparentes y en tiempo real en la blockchain. La tecnología ayudará a registrar y rastrear el oro en todas y cada una de sus etapas, desde la producción hasta la distribución. La tecnología de libro mayor en blockchain no será pública como Bitcoin y otras blockchains, pero los participantes podrán tener acceso a los datos de la blockchain. Se espera que la integridad y la transparencia que aporta esta tecnología traiga consigo nuevas entradas de capital en el metal precioso. 

Ha sido una semana relativamente tranquila en DeFi. La mayor parte de las noticias y comentarios han estado relacionados con la próxima fusión de Ethereum. La fusión hará la transición oficial de la blockchain de Ethereum de un algoritmo de consenso de prueba de trabajo a un algoritmo de consenso de prueba de participación.

La tendencia de interés de búsqueda en Google sobre "Ethereum Merge" alcanzó un máximo histórico la semana pasada. Como hemos visto en el pasado, los inversionistas tienden a anticiparse a estos acontecimientos, ya que es probable que atraigan la atención de los medios de comunicación y eso tiende a impulsar el interés de los minoristas.

En cuanto al precio, hemos visto a Ethereum subir más de un 38% en las últimas tres semanas, en comparación con la subida de 27% de Bitcoin.

Esta narrativa podría seguir creciendo a medida que nos acercamos a la fusión. Si todo va según lo previsto, la fusión podría producirse este mismo verano. Seguiremos monitoreando este tema y te mantendremos informado.

A pesar de las impresionantes ganancias en 5 días del 10,9% en el precio de Bitcoin, la dificultad de bitcoin se ha mantenido plana respecto a la semana pasada. El hashrate total aumentó en 3.704 TH/s desde la semana pasada. Bitcoin se ha estado cotizando por debajo de su precio de diciembre, pero el lunes, Bitcoin comenzó a cotizar al alza alcanzando un máximo de USD 48,2k.

Los inversionistas estarán muy atentos a varios acontecimientos clave esta semana. Empezando por las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania en Estambul, Turquía, el martes. Además, esta semana se publicarán los indicadores económicos de Estados Unidos, como las solicitudes de subsidio de desempleo, el PMI, el informe de empleo, las revisiones del PIB, el índice de precios PCE y el PMI de Chicago, entre otros. Los economistas esperan que se añadan 460.000 puestos de trabajo en el mes de marzo y que la tasa de desempleo caiga por debajo del 3,7%. Fuera de Estados Unidos, los inversionistas estarán atentos a los datos de inflación de la eurozona que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que el IPC alcance un nuevo récord en medio del aumento de los precios de la energía y las materias primas.

The Luna Foundation Gard "LFG" ha estado comprando Bitcoin para sus reservas de divisas. Hasta el fin de semana, la billetera tenía unos USD 1.100 millones en Bitcoin. El fundador de Terra Luna, Do Kwon, tiene luz verde para comprar hasta USD 3.000 millones en Bitcoin. Con tanto capital, LFG puede seguir comprando Bitcoin en el mercado abierto.

A fecha de 28 de marzo de 2022, la dirección de LFG confirmada por Bitcoin Magazine tenía 27.784,97 BTC equivalentes a unos USD 1.300 millones  (confirmación de la dirección de Blockchair).

Ellos podrían seguir comprando y proporcionar una fuerte oferta en los próximos días y semanas. La anticipación podría mantener elevadas las tasas de financiación de los swaps perpetuos, ya que los inversionistas buscan capitalizar un posible movimiento al alza.

Curiosamente, el interés en corto que había estado aumentando durante las últimas 4 semanas en BitFinex parece haber desaparecido. Los bajistas parecen haberse quitado de en medio por ahora.

Esperamos que hayas disfrutado de la lectura y, como siempre, cerramos con un resumen de los próximos datos económicos e informes de resultados de la semana:

Miércoles:

8:15 AM EDT - Informe sobre empleo de ADP 

8:30 AM EDT - Revisión de PIB (SAAR), RIB (SAAR), ganancias corporativas (interanuales)

9:15 AM EDT - Alocución del Presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin

1:00 PM EDT - Alocución de la Presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George

Jueves:

8:30 AM EDT - Solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, solicitudes continuas de subsidio de desempleo, renta personal nominal, gasto de consumo nominal, índice de precios PCE, índice de precios PCE subyacente, índice de precios PCE subyacente (interanual), renta disponible real y gasto de consumo real

9:45 AM EDT - Índice de Gestores de Compras (PMI) de Chicago

Viernes:

8.30 AM EDT -  Nóminas no agrícolas, tasa de desempleo, ingresos promedios por hora y tasa de participación de la población activa (25-54 años)

9.05 AM EDT - Alocución del Presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans

9:45 AM EDT - Índice de Gestores de Compras (PMI) de Markit (final)

10:00 AM EDT - Índice de manufactura de ISM y gasto en construcción

Varía: Ventas de automóviles

Sábado:

1:00 PM EDT - Alocución del Presidente de la Fed de New York, John Williams

Se avecina una gran semana, y como siempre, te mantendremos informado de cualquier noticia relevante a lo largo de la semana aquí mismo y en nuestra cuenta de Twitter.