Bitcoin
O Bitcoin pode expor o verdadeiro valor de mercado de qualquer outra moeda, a qualquer momento. A taxa de conversão de qualquer moeda soberana é o último boletim sobre a credibilidade de um governo.
É claro que muitos governos não querem ser “classificados” pelo mercado em tempo real. Muitas vezes eles definem artificialmente a taxa de câmbio, mas não podem reinar em um preço de câmbio fixo entre o bitcoin e a moeda local. Portanto, muitos governos – como a China, estabelecem restrições ao “livre comércio” de ativos como bitcoin.
É por isso que você não pode encontrar facilmente um feed histórico de preços de bitcoin no TradingView para moedas como pesos argentinos, bolívares venezuelanos e yuans chineses, entre muitos outros. Estes são apenas alguns exemplos.
Muitas vezes, os mercados são eficientes e a taxa de câmbio entre duas moedas será capturada com eficiência por meio do bitcoin. Isso acontece em mercados como o Japão e a Zona do Euro:
Japão:
Aumento do preço do BTC em ienes: +11,45%
Aumento do preço do BTC em USD: +7,40%
Alteração de preço de USD para Iene: +3,91%
BTC/Yen: +11,45%
BTC/USD + USD/JPY = 11,31%
Diferença: +0,14%
Zona do Euro:
Aumento do preço do BTC em euros: +9,52%
Aumento do preço do BTC em USD: +7,40%
Alteração de preço de USD para Euro: +1,88%
BTC/EUR: +9,52%
BTC/USD + USD/EUR = +9,28%
Diferença: +0,24%
No entanto, em mercados menores, como o México, começamos a ver lacunas maiores:
Aumento do preço do BTC em pesos mexicanos: +5,30%
Aumento do preço do BTC em USD: +7,33%
Alteração de preço de USD para Pesos mexicanos: -0,87%
BTC/MXN: +5,30%
BTC/USD + USD/MXN = +6,46%
Diferença: -1,16%
Essencialmente, o preço do Bitcoin é uma ótima maneira de encontrar inconsistências no valor da moeda de um país em relação a outros.
Anteriormente, durante a conferência Bitcoin City em El Salvador, o presidente Nayib Bukele anunciou ao mundo que o país lançaria “títulos do vulcão”. Os recursos da oferta de títulos de US $1 bilhão serviriam para construir a “Bitcoin City” que teria operações de mineração de criptomoedas e impostos mínimos, já que o presidente procura atrair talentos e capital para El Salvador. Sem um anúncio formal do governo, parece haver um atraso na emissão dos 6,50%, com vencimento em 10 anos, dos “títulos do vulcão”. Alguns fatores-chave que podem ter causado o atraso na emissão dos títulos são: i) conflitos internacionais como Rússia e Ucrânia ii) mercados de capitais internacionais extremamente voláteis iii) volatilidade dos preços do BTC iv) legislação em El Salvador não passando totalmente pelo parlamento.
O fundador da Terra ($LUNA) - Do Kwon tem luz verde para começar a comprar até US $10 bilhões em Bitcoin. Insinuando que a Terra poderia começar a comprar "eminentemente" até US $3 bilhões para manter as reservas do protocolo. A compra de Bitcoin serviria como uma liberação de pressão para a Luna Foundation manter o peg do UST durante as liquidações do mercado e fornecer estabilidade a longo prazo ao protocolo Terra. A compra esperada de Bitcoin pode ter um efeito de alta de curto prazo.
Estima-se que mais de US $3,3 bilhões em juros em aberto em opções expiram nesta sexta-feira.
A concentração de juros em aberto do Bitcoin está fortemente distorcida na faixa dos US $40.000 a US $42.000. O juros em aberto de US $40.000 é composto por 9,81 mil BTC calls e 7,13 mil puts. No strike dos US$ 41.000 o open interest contém 1,27K BTC calls e 729,3 puts. O grupo dos US $42.000 é composto por 6,78 mil calls e 1,39 mil opções de venda. De acordo com dados da Coinglass, a relação call-to-put é de 2,09, demonstrando o apetite dos traders em comprar opções entre essa faixa.
Os ursos têm muito a ganhar ao suprimir o preço do Bitcoin, mas pequenas melhorias macroeconômicas nos mercados e no sentimento dos investidores, juntamente com os persistentes títulos do Vulcão e o plano da Terra de comprar alguns bilhões de dólares em Bitcoin, podem inviabilizar a cartilha do mercado Bear.
S&P 500
O ARK Innovation ETF (“ARKK”) de Cathie Wood subiu impressionantes 18% na sexta-feira da semana passada. Em uma base comparativa, ARK fez 3x o rali do S&P 500 no mesmo dia (6,2%). O S&P 500 registrou seus melhores ganhos semanais desde novembro de 2020. A volatilidade do mercado parece diminuir à medida que os traders recalibram as estratégias com o risco contínuo da Rússia, preços mais altos das commodities e inflação. Após uma grande volatilidade nos mercados nas últimas semanas, parece que os investidores deram um fôlego nos trades risk-on. Os investidores parecem ter decidido abandonar as ações e começar a aumentar as reservas de caixa, de acordo com uma pesquisa mensal de gestores de fundos do Bank of America, divulgada pela Reuters.
Apesar da taxa básica de empréstimos permanecer inalterada, as ações chinesas subiram historicamente na semana passada. Os investidores esperam que venha mais apoio político. O índice subiu 21% dias depois que o governo prometeu estabilizar os mercados e facilitar a repressão regulatória, pois havia temores de que os EUA pudessem excluir empresas chinesas. Em um esforço para fornecer mais confiança ao mercado, o Chinese Securities Journal, estatal local, mencionou que cerca de 30 empresas listadas em Xangai propuseram cerca de US $1,5 bilhão em recompras de ações corporativas. Apesar do rali histórico, os investidores continuarão monitorando o surto de COVID na China, pois muitos temem que isso possa afetar mais uma vez as cadeias de suprimentos e contribuir para o aumento dos preços dos bens produzidos na China e contribuir para mais escassez global de produtos.
O rendimento do título de 10 anos está prestes a quebrar uma tendência histórica. Esta é uma importante quebra de tendência a ter em mente.
Ouro
No final da semana passada, o ouro havia perdido terreno, mas o preço do ouro subiu na segunda-feira, 21 de março de 2022, à medida que os combates continuam na Ucrânia, aumentando a demanda pelo metal precioso porto seguro. Os investidores ficarão de olho nos desenvolvimentos e escaladas da Ucrânia, se as negociações se deteriorarem e os combates continuarem, juntamente com outros assuntos macroeconômicos internacionais e relacionados à pandemia, pode haver entradas significativas de capital para o ouro.
De acordo com dados econômicos, a Rússia detém o quinto maior estoque do mundo, avaliado em cerca de US $150 milhões. A demanda por ouro na Rússia continua alta, já que o rublo caiu para mínimos recordes. Dadas as sanções internacionais à Rússia, se a Rússia quisesse vender suas reservas de ouro para estabilizar o rublo e a economia, seria difícil encontrar uma contraparte que pudesse comprá-lo.
DeFi
A Yuga Labs é a empresa por trás do Bored Ape Yacht Club (BAYC) e do Mutant Ape Yacht Club (MAYC). De março de 2021 a março de 2022, a BAYC gerou US $1,56 bilhão em vendas, enquanto a MAYC gerou US $1 bilhão em vendas desde o início. Esses dois projetos NFT são algumas das coleções NFT mais populares no Ethereum. Na quinta-feira da semana passada, o ApeCoin (APE) foi lançado como o token de governança que capacita a comunidade APE descentralizada. O token foi dado por meio de um airdrop, de forma simples, os detentores de BAYC e MAYC NFT receberam tokens por fazerem parte da comunidade. O token subiu para quase US$ 18 dólares em sua primeira semana para catapultá-lo para o top 20 do mercado de criptomoedas, antes de ser cair agressivamente e atualmente sendo negociado a US$ 10,20 e classificado como #48 na lista de capitalização de mercado.
A ConsenSys é uma empresa de tecnologia de software blockchain, mais conhecida por sua carteira Metamask, uma carteira blockchain usada para interagir com a blockchain Ethereum e finanças descentralizadas “DeFi”. Metamask tem mais de 30 milhões de usuários ativos mensais, tendo aumentado 42% desde novembro de 2021. Apenas em novembro, a empresa levantou uma rodada Série C de US $200 milhões, agora a empresa levantou uma rodada Série D de US $450 milhões em um valuation de US $7 bilhões. O que torna este último aumento de capital especial é que os gigantes da tecnologia e do capital de risco estão começando a se envolver no setor de ativos digitais. A Microsoft foi um dos principais investidores participantes da última rodada, com o envolvimento de grandes fundos de capital de risco como SoftBank e ParaFi (que também é investidor na Ledn). O mercado continuará a ver grandes empresas e fundos de investimento entrando no setor.
Mineração
Desde a semana passada, o hashrate diminuiu ligeiramente, mas permanece estável em 206,17 TH/s com a dificuldade de rede permanecendo estável em comparação com a semana passada. Vimos uma queda na dificuldade de 1,84% em relação à semana passada. Foundry USA, Antpool, Poolin, F2P e Binance Pool são os maiores contribuidores de rede com um valor agregado de 70,22%, em 21 de março de 2022, 13h EST. Apesar do declínio do preço do BTC de todos os tempos, a dificuldade da rede aumentou para novos níveis máximos à medida que mais mineradores de Bitcoin entram no mercado, pois se torna mais difícil, com uso intensivo de energia e tempo para verificar as transações para cada bloco.
Essa semana
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About the author
Mauricio Di Bartolomeo
Mauricio is the co-founder and Chief Strategy Officer of Ledn.io. He grew up in Venezuela where he and his family learned about Bitcoin. Now based in Canada, Mauricio holds HBA and MBA degrees from the Richard Ivey School of Business in London, Ontario in Canada.
