Bitcoin
Desde que a Rússia invadiu a Ucrânia em 24 de fevereiro de 2022, as sanções internacionais não cessaram no Kremlin. A esfera internacional apreendeu ativos, parou de negociar ações nativas da Rússia, impediu as instituições financeiras russas de usar o SWIFT e impôs embargos ao petróleo, gás e outros recursos naturais. Com o rublo e a economia afundando, a Rússia deve procurar maneiras de ter acesso a capital. O chefe russo do comitê de energia do país - Pavel Zavalny, anunciou que pode aceitar Bitcoin como forma de pagamento.
Apesar de todas as sanções, a dependência da Europa do petróleo e do gás russos ainda está presente. Desde a invasão em 24 de fevereiro, a Europa pagou mais de US$ 22 bilhões à Rússia por combustíveis fósseis. Algo surpreendente é que o negócio de petróleo da Rússia mostrou resiliência apesar dos ciclos de mercado. Mesmo após a invasão, a Rússia continua exportando 4,7 milhões de barris de petróleo por dia. A Rússia precisa de dinheiro para financiar equipamentos militares, por isso continuou a produzir e exportar petróleo aos níveis anteriores à guerra.
Como alguns países são obrigados a reconsiderar seus trilhos financeiros e suas reservas cambiais, algumas referências têm sido feitas sobre o “Bancor”.
Do Wikipedia:
“O bancor era uma moeda supranacional que John Maynard Keynes e E. F. Schumacher[1] conceituaram nos anos 1940-1942 e que o Reino Unido propôs introduzir após a Segunda Guerra Mundial. O nome foi inspirado no banco francês ou ('banco de ouro').”
Em termos simplificados, o conceito era criar uma “moeda supranacional” que permitisse que os países exportadores a acumulassem como reservas e os países importadores tomassem emprestado bancor dos países credores. Ambos teriam limites sobre o que poderiam armazenar e emprestar. Se qualquer um dos limites fosse atingido, a moeda do país se valorizaria (no caso de muitas reservas) ou desvalorizaria (no caso de muita dívida). Isso tornaria suas exportações mais ou menos caras e equilibraria o comércio geral.
Essa opção foi - é claro, descartada pelos EUA após a Segunda Guerra Mundial, que decidiram definir o dólar americano como a moeda de reserva mundial, inicialmente atrelando o dólar americano ao ouro e atrelando todas as outras moedas contra o dólar americano.
Curiosamente, houve comentários positivos após as recentes negociações de paz realizadas na Turquia. Isso ajudou a empurrar os preços do petróleo para baixo no pregão da semana até agora.
Passando para outras notícias - ao contrário da manchete abaixo, não há rumores….
Essa é a beleza da blockchain, ela fornece transparência e verificação em tempo real. A Luna Foundation Guard “LFG” comprou Bitcoin e acumulou US $1,3 bilhão em Bitcoin. A declaração de endereço da carteira pode ser verificada e lista todas as transações de Bitcoin.
Fatores adicionais que podem estar contribuindo para o impulso do preço do Bitcoin foram o marco do Goldman Sachs e o “OTC” de balcão da Galaxy Digital, bem como o plano de Cowen de permitir que investidores institucionais façam negócios à vista com Bitcoin. Cohen é um banco de investimento norte-americano de capital aberto com uma capitalização de mercado de mais de US$ 700 milhões.
No início do ano, o mercado spot de Bitcoin estava sendo negociado mais alto que o mercado futuro de Bitcoin ou, em termos técnicos, a curva tinha “retrocesso”. O "backwardation" ocorre quando os investidores esperam que o preço futuro do ativo seja negociado a preços mais baixos do que o atual - isso pode acontecer por vários motivos.
Com o aumento do preço, os futuros mais uma vez começaram a ser negociados acima dos níveis spot do Bitcoin.
Os Juros em Aberto de Futuros de Bitcoin tendeu para cima depois de atingir os mínimos de 2022. Como o preço do Bitcoin se recuperou e agora está sendo negociado acima dos níveis de dezembro de 2021, os investidores mais uma vez recuperaram o apetite pelos futuros do Bitcoin. Os futuros da Binance e da CME tiveram o maior juros em suas plataformas em comparação com seus concorrentes.
Em comparação com a semana passada, vimos as taxas de financiamento para os perpétuos do Bitcoin aumentarem, à medida que os juros pelo Bitcoin aumentaram. Taxas de financiamento positivas sugerem que os investidores estão otimistas. Isso também implica que os traders de longo prazo paguem financiamento aos traders de curto prazo.
Além disso, na imprensa nesta manhã, a Grayscale, operadora do Grayscale Bitcoin Trust, ameaçou processar a SEC se rejeitar sua próxima proposta de ETF de bitcoin spot. Isso aumenta a aposta para a decisão da SEC e pode resultar em unidades do GBTC reduzindo parte de seu desconto no valor patrimonial líquido do fundo. Atualmente, as cotas do fundo são negociadas com um desconto de cerca de 28% em relação ao valor dos ativos que detém.
S&P 500
Os mercados continuam a estender sua sequência de duas semanas após o primeiro aumento da taxa de juros de 25bps. O presidente do Fed, Jerome Powell, também observou que os aumentos das taxas podem passar dos tradicionais aumentos de 25bps para 50bps, se necessário. O tom hawkish do Fed vem em meio ao Fed prometendo combater a inflação crescente. O S&P ganhou 8,00% nos últimos 10 dias de negociação, com o Dow Jones ganhando ~8,80% e o NASDAQ subindo ~11,10% no mesmo período. No acumulado do ano, o S&P 500 teve uma perda de 5,34%, com o Dow Jones subindo 11,96% e o NASDAQ no território vermelho com -10,07%. O Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu uma nova alta plurianual de 2,5%, já que os investidores esperam aumentos mais agressivos das taxas do Fed este ano. As empresas de pesquisa sobre ações começaram a colocar as finanças em territórios neutros ou rebaixados. Na segunda-feira, os indicadores caíram 2,3%, já que o consenso estima que o Fed acelerará aumentos mais duros das taxas para domar a inflação, mesmo que isso signifique desacelerar o crescimento econômico.
Delegados russos e ucranianos irão para a Turquia para realizar negociações de paz em andamento. Na segunda-feira, o mercado de ações russo retomou as negociações e estendeu sua tendência de baixa desde que a Rússia invadiu a Ucrânia em 24 de fevereiro de 2022. O último dia inteiro de negociação foi 25 de fevereiro e o índice perdeu um terço de seu valor total em um pregão de um dia. . Em oposição às sanções ocidentais, a Rússia impediu que estrangeiros negociassem e vendessem suas posições em ações russas. Os investidores estrangeiros estão lutando para encontrar maneiras de sair de suas posições nas ações russas.
Ouro
No segundo pregão, os futuros de ouro caíram à medida que o dólar continuou a se fortalecer e os investidores monitoram as negociações Rússia-Ucrânia que acontecem na terça-feira em Istambul, Turquia.
As organizações mais proeminentes da indústria de ouro London Bullion Market Association (LBMA) e o World Gold Council (WGC) anunciaram uma colaboração para utilizar a tecnologia blockchain para gerenciamento de suprimentos para ajudar os participantes do mercado a verificar seus estoques e fornecer sua autenticidade. Esta grande iniciativa inovadora ajudará a trazer dados transparentes e em tempo real na blockchain. A tecnologia ajudará a registrar e rastrear o ouro em cada uma de suas etapas, desde a produção até a distribuição. A tecnologia blockchain não será pública como Bitcoin e outras blockchains, mas os participantes poderão ter acesso aos dados na blockchain. Espera-se que a integridade e transparência trazidas por esta tecnologia tragam entradas adicionais de capital para o metal precioso.
DeFi
Foi uma semana relativamente tranquila no DeFi. A maior parte do fluxo de notícias e comentários foi relacionada à próxima etapa de fusão do Ethereum. A próxima fase fará a transição oficial da blockchain Ethereum de um algoritmo de consenso que utiliza prova de trabalho (Proof of Work) para um algoritmo de consenso de prova de participação (Proof of Stake).
O interesse pela tendência de pesquisa do Google em “Ethereum Merge” atingiu um recorde histórico na semana passada. Como vimos no passado, os investidores tendem a antecipar esses eventos, pois provavelmente atrairão a atenção da mídia e isso tende a atrair o interesse do varejo.
Em termos de preço, vimos o Ethereum subir mais de 38% nas últimas 3 semanas, em comparação com o rally de 27% do Bitcoin.
Essa narrativa pode continuar sendo construída à medida que nos aproximamos do evento. Se tudo correr conforme o planejado, a fusão pode ocorrer já neste verão. Continuaremos a monitorar isso e mantê-lo informado.
Mineração
Apesar dos impressionantes ganhos de 10,9% em 5 dias no preço do Bitcoin, a dificuldade do bitcoin permaneceu estável até a semana passada. O hashrate total aumentou 3.704 TH/s em relação à semana passada. O Bitcoin está sendo negociado abaixo do preço de dezembro, mas na segunda-feira, o Bitcoin começou a ser negociado mais alto, atingindo uma alta de US$ 48,2 mil
Essa semana
Os investidores estarão atentos a vários eventos importantes esta semana. Começando com as negociações de paz Rússia-Ucrânia em Istambul na Turquia na terça-feira. Além disso, os indicadores econômicos dos EUA serão divulgados esta semana e incluem pedidos de auxílio-desemprego, PMI, relatório de emprego, revisões do PIB, índice de preços PCE, PMI de Chicago, entre muitos outros. Economistas esperam que 460 mil empregos sejam adicionados ao mês de março e que a taxa de desemprego caia para menos de 3,7%. Fora dos EUA, os investidores ficarão de olho nos dados de inflação da zona do euro que serão divulgados na sexta-feira. Economistas esperam que o CPI atinja um novo recorde em meio ao aumento dos preços de energia e commodities.
A Luna Foundation Gard “LFG” está comprando Bitcoin para suas reservas Forex. No fim de semana, a carteira detinha cerca de US $1,1 bilhão em Bitcoin. O fundador da Terra Luna, Do Kwon, tem luz verde para comprar até US $3 bilhões em Bitcoin. Com bastante poder de fogo, a LFG pode continuar comprando Bitcoin no mercado aberto.
Em 28 de março de 2022, o endereço LFG confirmado pela Bitcoin Magazine continha 27.784,97 BTC equivalentes a aproximadamente US $1,3 bilhão (confirmação de endereço Blockchair).
Eles podem continuar comprando e pressionar positivamente o preço nos próximos dias e semanas. A antecipação pode manter as taxas de financiamento de swap perpétuas elevadas, à medida que os investidores procuram capitalizar um movimento potencial mais alto.
Curiosamente, os juros vendidos que vinha aumentando nas últimas 4 semanas no BitFinex parece ter desaparecido. Os ursos parecem ter sido espremidos para fora do caminho por enquanto.
Esperamos que você tenha gostado da leitura e, como sempre, encerramos com um resumo dos próximos dados econômicos e relatórios de ganhos da semana:
Quarta-feira:
8h15 EST - Relatório de emprego ADP
8h30 EST - Revisão do PIB (SAAR), Renda interna bruta (SAAR), lucros corporativos (ano a ano)
09h15 EST - Discurso do presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin
1:00 PM EST - Discurso da presidente do Fed de Kansas City, Esther George
Quinta-feira:
08h30 EST - Pedidos iniciais de seguro-desemprego, pedidos de seguro-desemprego contínuos, renda pessoal nominal, gastos nominais do consumidor, índice de preços PCE, índice de preços PCE Core, índice de preços PCE (ano a ano), índice de preços PCE Core (ano a seguir) ano), renda disponível real e gastos reais do consumidor
9h45 EST - PMI de Chicago
Sexta-feira:
8h30 EST - Folhas de pagamento não agrícolas, taxa de desemprego, salário médio por hora e taxa de participação na força de trabalho (25 a 54 anos)
9h05 EST - Discurso do presidente do Fed de Chicago, Charles Evans
9h45 EST - Markit Manufacturing PMI (final)
10:00 AM EST - Índice de fabricação ISM e gastos com construção
Horário a confirmar: Vendas de veículos motorizados
Sábado:
13:00 EST - Discurso do presidente do Fed de Nova York, John Williams.
Temos uma grande semana chegando e, como sempre, manteremos você informado sobre todas as notícias relevantes ao longo da semana aqui e em nossa conta do Twitter.
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About the author
Mauricio Di Bartolomeo
Mauricio is the co-founder and Chief Strategy Officer of Ledn.io. He grew up in Venezuela where he and his family learned about Bitcoin. Now based in Canada, Mauricio holds HBA and MBA degrees from the Richard Ivey School of Business in London, Ontario in Canada.
